Wo ist der Broker geblieben: Handels-Apps haben den einst beliebten Beruf ‚getötet‘

Die Populärkultur und Filme wie der berühmte ‚Wolf of Wall Street‘ stellten Broker einst als Finanziers dar, die in Geld ’schwimmen‘ und es dekadent ausgeben. Obwohl ihre Einnahmen weit von denen ihrer amerikanischen Kollegen entfernt waren, konnte man während des Booms des heimischen Aktienmarktes vor etwa 15 Jahren gut von diesem Beruf in Kroatien leben. In diesen Jahren gab es eine Anekdote über einen Broker aus Zagreb, dessen Gehaltserhöhung sie nicht zufriedenstellte, sodass sie ein offizielles Mobiltelefon anforderte, aber nicht irgendein Telefon, sondern ein iPhone, das mit Swarovski-Kristallen verziert war. Doch bedeutende technologische Entwicklungen und große Veränderungen in der Finanzregulierung haben diesen Beruf grundlegend verändert, und heute kann die Anzahl neuer Broker, die in den Markt eintreten, an einer Hand abgezählt werden.

Beide gescheitert

Um Broker zu werden, muss man zuerst eine anspruchsvolle Prüfung ablegen. Diese Prüfung kann bei der Kroatischen Finanzdienstleistungsaufsichtsbehörde (Hanfa) abgelegt werden. Der Jahresbericht dieser Institution zeigt, dass das Interesse der Kandidaten fast symbolisch ist, und die Bestehensquote ist nicht viel besser. Im letzten Jahr haben nur zwei Kandidaten die Prüfung abgelegt, und beide sind gescheitert. Auch im Jahr 2022 haben zwei Kandidaten die Prüfung abgelegt, aber einer hat bestanden. Fünf von sechs Kandidaten, die sich 2021 beworben haben, haben die Prüfung bestanden, während im Jahr 2020 von fünf registrierten Kandidaten nur zwei den Titel Broker erlangten. Zum Vergleich: Im Jahr 2007 – dem letzten Jahr der großen Renaissance des heimischen Aktienmarktes – haben 196 Kandidaten in der ersten Runde die Brokerprüfung abgelegt, von denen 128 bestanden. In der zweiten Runde traten 52 Kandidaten zur Prüfung an, und dreizehn zeigten ein ausreichendes Wissensniveau.

Hanfa erklärt, dass die Prüfung aus vier Fächern für die Brokerprüfung und fünf Fächern für die Prüfung zum Anlageberater besteht. Jedes Fach enthält zehn Fragen, und in jedem Fach muss der Kandidat 60 Prozent richtige Antworten haben, um zu bestehen. – Der Test besteht aus Fragen mit vorgegebenen Antworten, auf die man durch Auswahl einer oder mehrerer korrekter Antworten basierend auf Vorwissen und Erfahrung antworten kann, sowie aus mehreren Fragen, die bestimmte Berechnungen erfordern, aber auch hier mit vorgegebenen Antworten – erklären sie bei Hanfa.

Die Prüfung bei der Finanzmarktaufsicht ist jedoch nicht der einzige Weg, um Broker zu werden, betont Tamas Nagy, Präsident der Kapitalmarktgruppe der Kroatischen Handelskammer. – In Kroatien wird die Regulierung, die den Bildungsprozess für Broker und Anlageberater regelt, durch das Kapitalmarkgesetz und die von Hanfa erlassenen Vorschriften definiert. Nach den aktuellen Vorschriften müssen Personen, die Broker oder Anlageberater werden möchten, eine entsprechende Ausbildung absolvieren und die von Hanfa durchgeführten Fachprüfungen bestehen. Mit dem Inkrafttreten der MiFID-II-Regulierung wurde der Bildungsprozess selbst liberalisiert. Mit anderen Worten, Investmentfirmen oder Banken sind in der Lage, ihre eigenen Schulungsprogramme durchzuführen, deren Lehrplan von Hanfa genehmigt wird, und damit Mitarbeiter zu lizenzieren, um bestimmte Arten von Anlageleistungen für Kunden anzubieten – erklärt Nagy.

Ein wenig ‚frisches Blut‘

Trotzdem gibt es immer noch sehr wenig ‚frisches Blut‘, das in den Arbeitsmarkt für Broker eintritt, und die Finanzindustrie hat, wie der Großteil der Wirtschaft, ein Problem mit einem Mangel an Arbeitskräften in diesem Segment. – Die aktuelle Situation auf dem Arbeitsmarkt für Broker und Anlageberater ist nicht besonders aktiv. Es gibt einen Mangel an qualifiziertem Personal, insbesondere bei erfahrenen Fachleuten, die ein tieferes Verständnis des Kapitalmarktes haben. Dies zeigt sich am deutlichsten in Fällen von Jobwechseln, wenn Unternehmen oft den Übergang so schmerzlos wie möglich gestalten möchten. Der Bedarf an zusätzlichem Personal kann je nach Zustand des Kapitalmarktes und den spezifischen Bedürfnissen der Investmentfirmen variieren. Wir stellen fest, dass der Mangel an qualifiziertem Personal nicht nur im Front-Bereich, sondern auch in den Back Office-Operationen besteht, die im Kapitalmarkt spezifisch sind und ebenso spezifisches Wissen und Verantwortlichkeiten erfordern – betont Nagy.

Dementsprechend ist der Abgang eines Brokers oder Anlageberaters mit vielen Jahren Erfahrung oft ein irreparabler Verlust für die Brokerage. Heute liegen die Gehälter von Brokern zwischen 1300 und 2000 Euro, abhängig von der Erfahrung und dem Brokerage-Haus, für das sie arbeiten. Die Arbeitszeiten hängen von der Börse ab, an der die Investmentfirma Handelsdienstleistungen anbietet; wenn es nur die Zagreber Börse ist, sind die Arbeitszeiten typischerweise ’neun bis fünf‘. Wenn die Brokerage auch Handelsdienstleistungen auf dem US-Markt anbietet, arbeiten sie bis spät in den Abend, da der Handel an der New Yorker Börse um 22 Uhr unserer Zeit endet.

Was die Aufgaben betrifft, haben sie sich in den letzten 15 Jahren erheblich verändert. Während Broker in den frühen 2000er Jahren hauptsächlich Kauf- und Verkaufsaufträge an Börsenterminals ausführten, haben technologische Fortschritte, insbesondere in der direkten Auftragsausführung, diesen Job grundlegend verändert. – Heute arbeiten Broker mehr an Datenanalysen, verwalten und überwachen den Handelsprozess selbst und pflegen intensiveren Kontakt mit einer kleineren Anzahl von Kunden, während sie zuvor mehr Zeit im telefonischen Kontakt mit Kunden und bei der manuellen Bearbeitung von Aufträgen verbrachten – behauptet Nagy.

Keine ‚Auftrags-Ticker‘ mehr

Die ‚Brokerage-Industrie‘ in Kroatien hat sich im Laufe der Jahre konsolidiert, und die Art und Weise, wie Kunden handeln, ändert sich, was zu einem sinkenden Bedarf an neuen Brokern führt, betont Danijel Delač, CEO von InterCapital Securities, der größten privaten Brokerage des Landes. – Ich würde wagen zu sagen, dass ich in den kommenden Jahren keine Veränderung dieses Trends sehe – sagt Delač. Wie er feststellt, ist die Entwicklung von Handelsanwendungen einer der Gründe, warum ein großer Teil der Branche stagniert. – Kunden handeln zunehmend über elektronische Plattformen, und die Stellenbeschreibung der Broker ändert sich. Die Auftragsausführung ist nicht mehr die Hauptaufgabe, und in diesem Sinne sind unsere Broker heute mehr Beziehungsmanager und Experten für alles, was mit dem Handel an den heimischen und insbesondere ausländischen Börsen zu tun hat, als nur ‚Auftrags-Ticker‘, wie dieser Job einst abwertend wahrgenommen wurde – betont Delač.

Auf die Frage, ob InterCapital derzeit die Bedürfnisse nach Arbeitskräften in diesem Segment erfüllen kann, betont Delač, dass ihr Team von Brokern erfahren, kohärent und alle Kollegen dort seit mindestens mehreren Jahren arbeiten, einige seit über zehn Jahren. – In der Vergangenheit hatten wir gelegentliche Abgänge aus dieser Abteilung, was normal und lebensbedingt ist, und wir haben das Team durch die Einstellung von Kollegen erweitert, die Anfänger waren, aber Senioren an ihrer Seite hatten, die sie betreuen und sie qualitativ in den Job einführen konnten. Seit einiger Zeit haben wir keinen signifikanten Bedarf mehr, neue Broker einzustellen, aber ich glaube, wir könnten unsere Bedürfnisse weiterhin auf die gleiche Weise erfüllen – schätzt Delač.

Wie er hinzufügt, versuchen sie, das Personal zur kontinuierlichen beruflichen Entwicklung zu motivieren und zu ermutigen. – Als Arbeitgeber sind wir anspruchsvoll, aber durch monetäre und nicht-monetäre Vorteile streben wir an, wünschenswert zu sein. Die Tatsache, dass wir eine relativ niedrige Fluktuation von Mitarbeitern in dieser Abteilung haben, bestätigt dies – behauptet Delač.

Der heimische Kapitalmarkt hat begonnen, Lebenszeichen zu zeigen – der CROBEX-Index berührte kürzlich 3000 Punkte, der höchste Stand seit 2008. Es könnte passieren, dass dies mehr Kandidaten motiviert, ihr Glück im Brokerage zu versuchen. Doch judging nach der aktuellen Arbeitssituation könnte die lang erwartete Erholung des Aktienhandels in der heimischen Finanzindustrie sie auf dem ‚falschen Fuß‘ erwischen.