Analyse des aktuellen Zustands der kroatischen Industrie: Würden wir ohne Sonne und Meer scheitern?

Während die öffentliche Debatte über Touristenzahlen und ob die Saison unterdurchschnittlich war oder wir einen weiteren Rekord brechen werden, schreitet die Industrie hinter den Kulissen voran. Die brillanten Ergebnisse von Končar haben sicherlich einen Blick in das Rampenlicht geworfen, aber eine Schwalbe macht noch keinen Frühling. Wie einige Ökonomen immer behauptet haben, wird ein Land, das ausschließlich auf den Flügeln des Tourismus ohne Industrie fliegt, niemals wirklich neben dem Westen stehen. Wir haben versucht, eine kleine Analyse des Zustands dessen zu schreiben, was eine andere Gruppe von Ökonomen als ein schlechtes sozialistisches Erbe betrachtet. Tatsächlich hat Končar, und nicht nur er, bewiesen, dass Technologie die Industrie und ihre Wettbewerbsfähigkeit antreibt. Wie steht es also um diese Industrie?

In einer Reihe von aktuellen Texten über die Industrie hat der Ökonom Velimir Šonje gezeigt, dass es entgegen der weit verbreiteten Meinung Industrie in Kroatien gibt, die ziemlich diversifiziert und – wachsend ist. Er stellt fest, dass sie, wie die verarbeitenden Industrien in anderen Ländern, mit dem Problem konfrontiert ist, sich an die grundlegende industrielle Transformation anzupassen, aber die Industrie hält mit dieser Tatsache Schritt.

Šonje stellt auch fest, dass laut dem Index der wirtschaftlichen Komplexität (Harvard Atlas of Complexity) Länder mit mehr Industrie höher auf der globalen Skala der wirtschaftlichen Komplexität eingestuft werden. Laut diesem Index beträgt der Wert für Kroatien 0,77, und wir sind auf dem einunddreißigsten Platz der Welt zwischen Litauen und Bosnien und Herzegowina eingestuft, aber auch vor einer beträchtlichen Anzahl von EU-Mitgliedstaaten (Portugal, Spanien, Lettland, Bulgarien, Zypern und Griechenland). Wir sind nicht weit von der Gruppe entfernt, die die Plätze 24 bis 27 in der Welt einnimmt, zu der einige namhafte Namen gehören (Estland, die Niederlande, Polen, Dänemark). Dies, betont Šonje, ist eine weitere Bestätigung dafür, dass wir ohne Sonne und Meer nicht scheitern würden, und es ist somit nicht wahr, dass wir nichts produzieren.

Wachstum von Umsatz, Gewinn, Nettomarge, Mitarbeitern…

Der Unternehmensberater Nikola Nikšić fügt Zahlen und Indikatoren hinzu, die bestätigen, dass wir nicht nur produzieren, sondern dass die Industrie auch mit der Exportwettbewerbsfähigkeit Schritt hält. Um mit einigen grundlegenden Zahlen zu beginnen – mit etwa 280.000 Beschäftigten (27 Prozent der Gesamtbeschäftigung in Unternehmen) haben die Unternehmer der verarbeitenden Industrie im Jahr 2023 insgesamt 39,7 Milliarden Euro (24,6 Prozent) von insgesamt 161 Milliarden Euro an Gesamterlösen erzielt und dabei 2,4 Milliarden Euro Nettogewinn (26,9 Prozent von insgesamt 8,8 Milliarden Euro) generiert. In fünf Jahren (2019 – 2023) sind die Gesamterlöse der verarbeitenden Industrie, gemessen am jährlichen Wachstumsrate (CAGR), im Durchschnitt um 7,7 Prozent pro Jahr gewachsen, und der Nettogewinn um 15,3 Prozent. Und das ohne signifikante Veränderungen in der Anzahl der Unternehmen und Mitarbeiter. Die Erlöse stiegen im vergangenen Jahr um 3,6 Prozent, während der Nettogewinn um satte 35,4 Prozent und die Nettomarge von 4,1 Prozent im Jahr 2022 auf 5,4 Prozent im Jahr 2023 anstieg.

– Dies ist ein finanziell ziemlich gesunder Sektor. Der Anteil des Nettoumlaufvermögens an den Gesamtaktiva beträgt 13,9 Prozent, der aktuelle Liquiditätsgrad liegt bei 1,45, und der schnelle Liquiditätsgrad beträgt 0,93, was auf eine mehr als gute Liquidität hinweist, während das Verhältnis der Finanzierung aus internen und externen Quellen von 46 zu 54 Prozent ein wirtschaftlich angemessenes Maß an Verschuldung nahelegt. Über fünf Jahre wurden die Investitionen fast ausschließlich aus dem operativen Cashflow finanziert, und die Nettoverschuldung, die 2019 2,2 Milliarden Euro betrug, belief sich Ende 2023 auf 1,77 Milliarden Euro, nur 44,5 Prozent des EBITDA für 2023. In den letzten drei Jahren lag die Bewertung der finanziellen Exzellenz gemäß dem BEX-Index, der aus aggregierten Daten abgeleitet wurde, zwischen 2 und 4 (Bewertung sehr gut), die Rendite auf Vermögen und Eigenkapital, gemessen durch die DuPont-Analyse, bleibt bei etwa 10 Prozent, und die Bewertung der finanziellen Stabilität, gemessen durch den Kraliček DF-Test, liegt zwischen 1,5 und 2,2 (Bewertung gut). Es sollte auch hinzugefügt werden, dass die verarbeitende Industrie seit Jahren 40 Prozent ihrer Geschäftseinnahmen aus Exporten generiert und dass in fünf Jahren das durchschnittliche monatliche Nettogehalt und die Vergütung kontinuierlich von 902 Euro im Jahr 2019 auf 1258 Euro im Jahr 2023 gestiegen sind. In fünf Jahren haben Unternehmen in der verarbeitenden Industrie insgesamt 54,6 Milliarden Euro in Sachanlagen investiert, was im Durchschnitt 10,9 Milliarden Euro pro Jahr entspricht – spezifiziert Nikšić.

Laut der NKD 2007-Methodik sind die Unternehmer im verarbeitenden Sektor in 24 Gruppen von Tätigkeiten unterteilt, aber durch die Kombination von Werten und fünfjährigen Trends in der Anzahl der Unternehmen, der Anzahl der Mitarbeiter, den Gesamterlösen, dem Nettogewinn und den Exporterlösen stechen zwei Gruppen von Tätigkeiten hervor, sagt Nikšić, die Produktion von Metallprodukten und die Lebensmittelindustrie.

In der Produktion von Metallprodukten ist die Anzahl der Unternehmen mit öffentlich verfügbaren Finanzberichten in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt um 3,5 Prozent gestiegen (von 2,5 Tausend im Jahr 2019 auf 3 Tausend im Jahr 2023), die Anzahl der Mitarbeiter um 5 Prozent (von 39 Tausend im Jahr 2019 auf 50 Tausend im Jahr 2023), die Gesamterlöse sind um 11,3 Prozent gestiegen (auf 4,1 Milliarden Euro im Jahr 2023), und der Nettogewinn um satte 19,5 Prozent (auf 298 Millionen Euro im Jahr 2023, die Nettogewinnmarge im Jahr 2023 beträgt 7,2 Prozent). Dieses Wachstum wurde erreicht, während der Anteil der Exporte an den Geschäftseinnahmen über alle fünf Jahre bei 47 Prozent gehalten wurde, mit einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum der Exporte von 7 Prozent.

Nikšić stellt fest, dass mit mehr als 100 Millionen Euro Umsatz im Jahr 2023 die beiden führenden Unternehmen Omco Croatia und HS Produkt sind, wobei das erste ausländisch und das zweite inländisch ist. In der Lebensmittelindustrie ist die Anzahl der Unternehmen mit öffentlich verfügbaren Finanzberichten in den letzten fünf Jahren im Durchschnitt um 1,1 Prozent gestiegen, ebenso wie die Anzahl der Mitarbeiter (auf 50 Tausend im Jahr 2023), die Gesamterlöse um 8 Prozent (auf 7 Milliarden Euro im Jahr 2023), und der Nettogewinn um 16,7 Prozent (auf 331 Millionen Euro im Jahr 2023) mit einer Nettomarge im Jahr 2023 von 4,6 Prozent. Der Anteil der Exporterlöse an den Geschäftseinnahmen lag in den letzten drei Jahren bei 21 Prozent (1,5 Milliarden Euro im Jahr 2023). Damit dies möglich ist, haben Unternehmen in fünf Jahren insgesamt 1,7 Milliarden Euro investiert. Mit mehr als 100 Millionen Euro Umsatz im Jahr 2023 gibt es 16 Unternehmen, 12 in vollem oder inländischem Besitz (Podravka, Vindija, die meisten Mitglieder der Lebensmittelabteilung von Fortenova, MI Pivac, Mlin i pekare, Kraš, Gavrilović, Franck) und vier in ausländischem Besitz (Dukat, Ledo plus, Empwr und Mlinar).

Am besten nach Kategorien

Um das vollständige Bild mit spezifischen Namen zu erhalten, merkt Nikšić an, dass beispielsweise im Sektor der Getränkeproduktion im Jahr 2023 im Vergleich zu 2022 das höchste Wachstum in der Anzahl der Mitarbeiter erzielt wurde, 8,3 Prozent (6 Tausend im Jahr 2023), und mit Erlösen von über 100 Millionen Euro sind die Führer Zagrebačka pivovara, Coca Cola HBC Hrvatska, und Heineken Hrvatska in ausländischem Besitz sowie Jamnica plus in inländischem Besitz.

Im Sektor der Maschinen-, Geräte-, Ofen- und Werkzeugproduktion wurde im vergangenen Jahr das höchste Wachstum der Gesamterlöse erzielt, sogar 25 Prozent, auf 1,8 Milliarden Euro. In dieser Gruppe sind die Führer mit Erlösen über 100 Millionen Euro Harburg – Freudenberger Belišće in ausländischem Besitz und Klimaoprema in inländischem Besitz.

Im Sektor der Produktion elektrischer Geräte wurde im Jahr 2023 das höchste Wachstum der Nettogewinnmarge erzielt, 65,9 Prozent (auf 8,7 Prozent). Über fünf Jahre ist die Nettogewinnmarge im Durchschnitt um 8,7 Prozent pro Jahr gewachsen. Diese starke Wachstumsdynamik von 4 Unternehmen mit mehr als 100 Millionen Euro Umsatz für 2023 (Končar DIST, Končar Energietransformatoren, Vertiv Kroatien, Elka), wurde hauptsächlich von Končars Flaggschiff DIST beigetragen, dem einzigen der vier ‚elektro-schweren‘ Unternehmen in mehrheitlich inländischem Besitz, dessen Erlöse im Jahr 2023 um satte 77,6 Millionen Euro auf insgesamt 328,6 Millionen Euro gestiegen sind.

Nichts ohne ‚Hochgekrempelte Ärmel‘

– Neben all dem, da zur Bestätigung der globalen Wettbewerbsfähigkeit bestimmter Volkswirtschaften, Tätigkeiten und Unternehmen einer der Schlüsselfaktoren Export ist, erwähne ich auch zwei Gruppen von Tätigkeiten mit einem außergewöhnlich hohen Anteil an Exporten an den Geschäftseinnahmen: Lederproduktion, mit einem Exportanteil im Jahr 2023 von 76 Prozent. So gibt es, unabhängig von der modernen Zeit, immer noch ohne hochgekrempelte Ärmel (industrielle Tätigkeiten) mit kluger Motivation und unter Verwendung von 3H (Hand, Herz und Kopf), das Verständnis und die Achtung der komparativen Vorteile bestimmter Gemeinschaften, alles verpackt in umsetzbare Strategien und deren Umsetzung, keine gesunden, hervorragenden, nachhaltigen, stabilen und sicheren Volkswirtschaften. Der kroatische Tourismus ist eine großartige ‚Schaufenster‘ für die Lebensmittelindustrie und andere direkt verwandte (Landwirtschaft, Verpackung…) und unterstützende Tätigkeiten (Logistik und Transport, Gesundheitsdienste, Sport, Freizeit, Kunst und Unterhaltung…).

Auf der Suche nach der Stärkung der Selbstversorgung unter Bedingungen der Unsicherheit und Instabilität ist die EU eine großartige Gelegenheit für die meisten Gruppen von Tätigkeiten in der verarbeitenden Industrie. Das Gleiche gilt für den grünen und energetischen Übergang, insbesondere unter Berücksichtigung der Verfügbarkeit von nicht rückzahlbaren Mitteln aus verschiedenen EU-Fonds und anderen globalen Finanzierungsquellen. Kroatien ist eine kleine Wirtschaft, und um die zuvor genannten Vorteile, die wir haben, und die Chancen aus der Umgebung zu nutzen, ist es wichtig, wie sich einige unserer größten Unternehmensgruppen, in vollem oder mehrheitlich direktem oder indirektem staatlichem Besitz, verhalten, organisieren und handeln werden. Wird Končar, das nach einer langen Phase der Stagnation in den letzten Jahren brillant transformiert hat, sein Niveau an Exzellenz erhöhen und die wirtschaftlichen Effekte seiner Tätigkeiten verbessern, weiterhin auf die gleiche Weise fortfahren und sich als echtes Ingenieursystem auf dem globalen Markt beweisen, das als vertikaler Integrator die Entwicklung vieler inländischer Unternehmen aus industriellen, aber auch verwandten (Bau, IT…) Tätigkeiten vereint und fördert? Kann Podravka, nach den jüngsten Übernahmen, die deutlich stärker ist als zuvor, den Weg von Končar in ihrem Geschäftsfeld folgen, für das sie komparative Vorteile hat, die Kroatien in diesem Segment hat? Können HEP und HŽ eine unternehmerische Transformation durchlaufen (wenn sie nach Beispielen erfolgreicher Transformationen solcher Unternehmen suchen würden, würden sie diese in Litauen während der vorherigen großen Wirtschaftskrise finden, die Ende 2007 begann) und die Rolle von Schlüsselinvestoren, Förderern und Trägern der Entwicklung im Bereich des grünen Übergangs, der Energie und des nachhaltigen (Schienen-)Transports übernehmen? – fragt Nikšić und beweist, dass die Industrie nicht tot ist; im Gegenteil, sie ist agil und transformiert sich ziemlich gut.