Der Krypto-Bullenmarkt könnte auf halbem Weg sein, aber er ist noch nicht vorbei

Manchmal kann die Stimmung in der Krypto-Welt täuschen und Bedenken aufwerfen, ob sich dieser Markt in einer bullischen Phase befindet und wann das echte exponentielle Wachstum eintreten wird, oder ob es überhaupt eintreten wird? Obwohl diese Antwort in der Performance von Bitcoin und anderen Altcoin-Kryptowährungen liegt, können historische Daten und aktuelle Entwicklungen vorhersagen, wo der Zyklus derzeit steht.

In dieser Analyse untersuchen wir wichtige Kennzahlen, die darauf hindeuten, dass der Bullenmarkt vor etwa zwei Jahren begann und möglicherweise den halben Weg erreicht hat.

Die Geschichte zeigt, dass der Zyklus bei weitem nicht vorbei ist

Das Jahr 2022 war besonders schwierig für den Kryptomarkt, der zuvor 2021 Fortschritte gemacht hatte. Große Unternehmen der Branche, wie FTX, Celsius und Three Arrows Capital, brachen zusammen, was zu umfangreichen Insolvenzverfahren führte und erhebliche Rückgänge der Kryptowährungspreise verursachte.

Bis zum 21. November 2022 war Bitcoin auf 15.409 Dollar gefallen, Ethereum wurde bei 1.065 Dollar gehandelt, BNB bei 248 Dollar und Solana war auf 7,70 Dollar gefallen. Diese Werte waren die niedrigsten, die die Krypto-Asset-Klasse in fast zwei Jahren gesehen hatte.

Angesichts dieses Rückgangs scheint es, dass der November 2022 den Tiefpunkt des Bärenmarktes markierte. Eine starke Preisrückkehr zu Beginn von 2023 unterstützt die Idee, dass Januar den Beginn eines neuen bullischen Zyklus darstellt. Historisch gesehen erstrecken sich Krypto-Marktzyklen über etwa drei Jahre (1.047 bis 1.278 Tage). Basierend auf diesem Zeitrahmen hat der aktuelle Zyklus etwa 640 Tage gedauert, was darauf hindeutet, dass der Bullenmarkt ungefähr auf halbem Weg ist.

Zunächst einmal fand die Halbierung von Bitcoin, nach der normalerweise ein massiver Preisanstieg folgt, Anfang dieses Jahres statt. Interessanterweise erreichte Bitcoin einen neuen Allzeithoch, noch bevor die Halbierung stattfand, hauptsächlich getrieben durch die Genehmigung von Spot-ETFs. Trotz jüngster Korrekturen und Konsolidierungsphasen deuten bestimmte Kennzahlen darauf hin, dass Bitcoin in diesem Zyklus noch nicht seinen Höhepunkt erreicht hat. Dies lässt Raum für potenzielles weiteres Wachstum, während der Bullenmarkt voranschreitet.

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Wie in der obigen Grafik zu sehen ist, begann der Anstieg nach der Halbierung im vierten Quartal jedes Jahres, in dem dieses Ereignis stattfand. Daher könnte, wenn wir diesem historischen Muster folgen, ein signifikanter Anstieg um Oktober beginnen. Interessanterweise scheint auch der CEO von CryptoQuanta, Ki Young Ju, dieser Meinung zu sein.

– Im letzten Halbierungszyklus begann das bullische Wachstum im vierten Quartal. Wale werden nicht zulassen, dass das vierte Quartal mit einer gleichmäßigen YoY-Performance langweilig wird – betonte Young Ju auf X.

Kryptowährungspreise haben noch Raum zum Wachsen

Historisch gesehen hat der Preis von Bitcoin in jedem Halbierungsjahr mindestens doppelt so viel zugenommen. Im Jahr 2012 stieg der Preis von Bitcoin um das 2,52-fache, gefolgt von einem Anstieg um das 2,26-fache im Jahr 2016 und einem Sprung um das 4,05-fache im Jahr 2020. Anfang 2024 wurde Bitcoin bei etwa 42.208 Dollar gehandelt. Selbst nach dem Erreichen von 73.750 Dollar im März deuten Daten darauf hin, dass der Wachstumszyklus noch nicht vorbei ist.

Um mit den vergangenen Leistungen in Einklang zu stehen, sollte der Preis von Bitcoin weiter steigen und zwischen 80.000 und 85.000 Dollar anpeilen, bevor er in diesem Zyklus seinen Höhepunkt erreicht. Historische Trends deuten auf Raum für weiteres Wachstum im Jahr 2024 hin.

Beginnend mit Ethereum, übertraf die zweitwertvollste Kryptowährung während des Anstiegs im Jahr 2021 Bitcoin über einen längeren Zeitraum.

Trotz der aktuellen Genehmigung von ETFs hat Ethereum seine Leistung von vor drei Jahren nicht widerspiegelt. Am 20. Juni betrug die Dominanz von Ethereum 18,80 Prozent. Bisher ist sie auf 15 Prozent gefallen, was signalisiert, dass der größte Altcoin seine beeindruckende Serie von 2021 noch nicht repliziert hat.

Andererseits liegt die Dominanz von Bitcoin bei über 57 Prozent. Darüber hinaus wird die enttäuschende Leistung von Ethereum auch der Verzögerung der Altcoin-Saison in diesem Zyklus zugeschrieben.

Es ist erwähnenswert, dass der Anstieg von Ethereum einer der Hauptfaktoren war, die zuvor viele andere Altcoins zu hohen Höchstständen führten. Es scheint jedoch, dass BNB der einzige große Altcoin aus dem letzten Zyklus ist, der seinen vorherigen Allzeithoch übertroffen hat.

Meme-Token haben bereits den Bullenmarkt gekostet

Während Altcoins weiterhin unterdurchschnittlich abschneiden, deuten zwei bedeutende Ereignisse darauf hin, dass dieser Bullenmarkt möglicherweise auf halbem Weg ist. Das erste sind die unglaublichen Renditen, die von Meme-Token erzielt wurden. Im letzten Zyklus schufen mehrere Meme-Token auf Ethereum und Binance Smart Chain viele Millionäre.

Diesmal scheinen die Blockchains, die sie anbieten, Solana und kürzlich Tron unter der Leitung von Justin Sun zu sein. Das zweite auf der Liste ist das Engagement von Prominenten. Im Jahr 2021 kauften Prominente wie Logan Paul, Paris Hilton und Snoop Dogg, unter anderem, NFTs im damaligen Wahnsinn um ‚coole Bilder‘.

In der Zwischenzeit scheint der NFT-Wahnsinn vorbei zu sein, aber Prominente sind auch am Markt beteiligt. Menschen wie Andrew Tate und Iggy Azalea haben die Meme-Token Daddy und Mother gestartet.

Ein weiterer Indikator, den man zur Messung des Kryptomarktes berücksichtigen sollte, ist das Interesse kleiner Investoren. Wann immer das Interesse kleiner Investoren abnimmt, deutet dies darauf hin, dass ein Bullenmarkt im Gange ist, aber noch nicht seinen Höhepunkt erreicht hat.

Daten von Google Trends zeigen, dass die Suchanfragen nach Kryptowährungen 2021 ihren höchsten Stand erreichten und eine perfekte Punktzahl von 100 erzielten. In diesem Jahr sind die Suchanfragen jedoch konstant niedriger, was auf eine reduzierte Aktivität hinweist.

Bullenmärkte sehen typischerweise einen Anstieg kleiner Investoren, da sie die Nachfrage antreiben. Der derzeitige Rückgang des Interesses deutet darauf hin, dass dieser Zyklus seinen Höhepunkt noch nicht erreicht hat. Das Fehlen weit verbreiteter Einzelhandels-FOMO deutet auf ein größeres Wachstumspotenzial hin, während der Zyklus reift.

Langfristige Daten deuten darauf hin, dass ein Aufwärtstrend erneut beginnen könnte

Darüber hinaus kommt das realisierte Gewinn-/Verlustverhältnis von langfristigen Haltern, das von Glassnode bereitgestellt wird, ins Spiel. Wie der Name schon sagt, verfolgt diese Kennzahl das Verhalten langfristiger Halter und zeigt, ob sie Gewinne verbuchen oder Verluste erleiden.

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Zum Zeitpunkt des Schreibens dieses Textes ist diese Kennzahl von ihrem Höchststand im März gefallen, was darauf hindeutet, dass die Halter ihre Gewinnmitnahmen reduziert haben. Dieser Rückgang ähnelt dem Zyklus von 2021, als der Preis von Bitcoin fiel, bevor er einen neuen Aufwärtstrend startete.

Daher, wenn vergangene Ergebnisse zukünftige Trends beeinflussen, könnten Bitcoin sowie andere Kryptowährungen neue Höchststände erreichen. Die On-Chain-Analyseplattform stimmt auch in ihrem Bericht vom 20. August zu.

– Es ist auffällig, dass während des Höhepunkts im März 2024 diese Kennzahl eine ähnliche Höhe wie frühere Markt-Höchststände erreichte. In beiden Zyklen 2013 und 2021 fiel die Kennzahl auf ähnliche Niveaus, bevor sie den Aufwärtspreistrend fortsetzte – erklärte Glassnode.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass, obwohl einige Investoren skeptisch gegenüber den aktuellen Marktbedingungen bleiben, mehrere Indikatoren darauf hindeuten, dass dies immer noch ein Bullenmarkt ist, trotz der jüngsten Volatilität. Die Analyse deutet darauf hin, dass die Preise weiter steigen könnten, was Bitcoin, Ethereum und andere Altcoins zu neuen Höchstständen treiben und weiteren Schwung in diesem Zyklus fördern könnte.

Es ist jedoch weiterhin Vorsicht geboten. Erhöhte Volatilität und gelegentliche Rückgänge können zu plötzlichen Preisänderungen führen. Wenn realisierte Verluste anhalten und den Markt dominieren, könnte der aktuelle Zyklus in einen Rückgang übergehen.