Die Termineinlagen der Bürger stiegen innerhalb eines Jahres um 2,2 Milliarden Euro

Die Gesamteinlagen der Bevölkerung beliefen sich Ende September auf 38,7 Milliarden Euro, was einem jährlichen Anstieg von 900 Millionen Euro entspricht, während der Anteil der Termineinlagen im vergangenen Jahr gestiegen ist, jedoch nicht erwartet wird, dass dieser Trend signifikant anhält, so die Kroatische Nationalbank (HNB).

Von den Gesamteinlagen der Haushalte entfallen 27,7 Milliarden Euro auf Tagesgelder, das heißt, auf Mittel auf den Transaktionskonten der Bürger, während 11 Milliarden Euro aus Termineinlagen bestehen.

Im Vergleich zu September des letzten Jahres sanken die Tagesgelder um 1,3 Milliarden Euro, während die Termineinlagen um 2,2 Milliarden Euro stiegen, so die Antwort der Kroatischen Nationalbank (HNB) auf die Anfrage von Hina anlässlich des Weltspartags, der am 31. Oktober zu Ehren des ersten internationalen Kongresses der Sparkassen gefeiert wird, der 1924 in Mailand stattfand.

Die Zentralbank weist darauf hin, dass zahlreiche Faktoren die Entscheidungen der Haushalte über Termineinlagen beeinflussen, wobei der wichtigste der Zinssatz für Termineinlagen, die Verfügbarkeit alternativer Anlageformen, die Sensibilität der Haushalte gegenüber Zinsänderungen und die Präferenz für die Beibehaltung liquiderer Vermögenswerte (in Form von Tagesgeldern) sind.

Der langjährige Trend des Rückgangs des Anteils der Termineinlagen an den Gesamteinlagen der Haushalte unter Bedingungen sehr niedriger Zinssätze wurde im Oktober 2023 umgekehrt, als der durchschnittliche Zinssatz für Termineinlagen signifikant anstieg, insbesondere hervorgehoben durch Angebote bestimmter Banken, die höhere Zinssätze als den Durchschnitt anboten, um Einleger anzuziehen.

Zunächst reagierten die Einleger auf die erhöhte Streuung der Zinssätze, indem sie Mittel von Tagesgeldern in Banken mit niedrigeren Zinssätzen zu Termineinlagen in Banken mit höheren Zinssätzen transferierten.

Trägheit bei Termineinlagen

Die HNB stellt jedoch fest, dass sich diese Ströme schnell verlangsamten und die Bankkunden in den folgenden Monaten niedrigere Zinssätze in der Bank akzeptierten, mit der sie Geschäfte machten, anstatt Mittel zu Banken zu transferieren, die bessere Bedingungen für Termineinlagen anboten.

„Dies weist auf eine signifikante ‚Klebefähigkeit‘ der Einlagen oder Trägheit der Einleger bei Termineinlagen hin, die die Intensität der Übertragung der erhöhten Zinssätze auf Termineinlagen verringert hat. Mit anderen Worten, die Sensibilität der Haushalte gegenüber Zinsänderungen, als einer der Schlüsselfaktoren für die Entscheidungen der Haushalte bezüglich Termineinlagen, ist in Kroatien relativ gering“, sagen die Analysten der HNB.

Der Anteil der Termineinlagen hat sich somit seit April dieses Jahres bei etwa 29 Prozent stabilisiert und hat nicht signifikant auf den zusätzlichen Anstieg der Zinssätze für Termineinlagen in mehreren Banken im Mai und Juni reagiert.

Im zuvor genannten Oktober des letzten Jahres stieg der Anteil der Termineinlagen an den Gesamteinlagen am stärksten auf 25 Prozent, von 23,2 Prozent im September, und bis Juni 2024 wird ein Anstieg auf maximal 29,2 Prozent erwartet, wonach er sogar leicht auf 28,4 Prozent im September zurückging.

„Volks“-Schatzanweisungen und Anleihen als Hauptalternative zu Termineinlagen

Die HNB betont, dass „Volks“-Schatzanweisungen und Staatsanleihen die Aufmerksamkeit der Bürger auf sich gezogen haben, die insgesamt 4,7 Milliarden Euro in sechs Ausgaben von Staatswertpapieren gezeichnet haben, was sie derzeit zur Hauptalternative zu Termineinlagen macht.

In Anbetracht der erwarteten Fortsetzung der Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank (EZB), die schrittweise auf die Zinssätze für Termineinlagen, die den Haushalten angeboten werden, übertragen werden, sowie der Ankündigungen des Finanzministeriums, dass es weiterhin Wertpapiere für Haushalte ausgeben wird, ist es wahrscheinlich, dass der Anteil der Termineinlagen an den Gesamteinlagen der Haushalte nicht signifikant steigen wird, so die Experten der HNB.

Die Kroatische Handelskammer (HGK) betont in ihrer Analyse ebenfalls, dass Investitionen in Schuldtitel seit dem letzten Jahr für die Bürger relevant geworden sind. Es gibt auch ein schnelleres Wachstum des Wertes von Investitionen in Pensionsfonds, sodass, obwohl Bargeld und Einlagen weiterhin dominieren, ein sichtbarer Trend des Rückgangs ihres Anteils zu beobachten ist, der seit 2020 unter 50 Prozent liegt und im letzten Jahr 45,5 Prozent betrug.

Einlagen konzentriert in Zagreb und Küstenkreisen

Die HGK lieferte auch Daten zur regionalen Verteilung der Haushaltsanlagen, wobei die Stadt Zagreb 28,5 Prozent aller Einlagen ausmachte, die Ende Juni dieses Jahres 10,64 Milliarden Euro betrugen.

Darüber hinaus sind 42 Prozent aller Haushaltsanlagen in sieben Kreisen der Adriaküste konzentriert, während 30 Prozent der Einlagen in 13 anderen Kreisen liegen.

„Die Daten zur Konzentration der Einlagen in den Küstenkreisen können mit der Tatsache in Verbindung gebracht werden, dass ein großer Teil der Bevölkerung in diesen Kreisen saisonale Arbeiten oder private Unterkünfte für Touristen vermietet“, bemerkte die HGK.

Laut Daten vom Ende Juni dieses Jahres betrug der durchschnittliche Betrag der Einlagen pro Kopf in Kroatien 9.682 Euro.

An der Spitze lag der Kreis Istrien, wo der durchschnittliche Einwohner 14.419 Euro gespart hatte, gefolgt von der Stadt Zagreb mit 13.800 Euro, dem Kreis Primorje-Gorski Kotar mit 13.083 Euro, dem Kreis Dubrovnik-Neretva mit 12.705 Euro, dem Kreis Zadar mit 11.035 Euro, dem Kreis Split-Dalmatien mit 10.659 Euro, dem Kreis Šibenik-Knin mit 9.425 Euro und dem Kreis Lika-Senj mit 8.137 Euro an Ersparnissen pro Kopf.

Am Ende lagen der Kreis Virovitica-Podravina mit 4.862 Euro und der Kreis Vukovar-Srijem mit 4.657 Euro.

In der Struktur der Einlagen über alle Kreise hinweg dominieren nach wie vor die Transaktionskontoeinlagen, die zwischen mindestens 59 Prozent im Kreis Karlovac und maximal 73 Prozent im Kreis Sisak-Moslavina liegen.

Die HGK weist jedoch darauf hin, dass im Jahr 2024 der Wert der Transaktionskonten sowie deren Anteil an den Gesamteinlagen in allen Kreisen zurückgeht.

Was die Termineinlagen in der Struktur der Einlagen betrifft, so ist der niedrigste Anteil im Kreis Sisak-Moslavina mit 24 Prozent, während der höchste im Kreis Karlovac mit 37 Prozent liegt. Die Sparanlagen sind hingegen in allen Kreisen am wenigsten vertreten, wobei der Anteil zwischen mindestens zwei Prozent im Kreis Krapina-Zagorje und maximal acht Prozent im Kreis Primorje-Gorski Kotar liegt, so die Kammer.