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- Viele Unternehmen gewähren Mitarbeitern Anteile, um sie weiter zu motivieren
- Während einige entscheiden, wem sie sie geben und wem nicht, geben andere Anteile an alle Mitarbeiter
- Wir untersuchen, was die Vor- und Nachteile solcher Entscheidungen sind
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Eine entscheidende Frage für Unternehmer, die die zukünftige Richtung der Geschäftsentwicklung erheblich beeinflussen kann, ist die Entscheidung, wer einen Anteil am Unternehmen erhält und wie viel. Mit der wachsenden Beliebtheit von ESOP-Programmen zur Gewährung von Anteilen an Mitarbeiter, die in diesem Jahr auch für Gesellschaften mit beschränkter Haftung steuerlich günstiger geworden sind, steigen die Wünsche der Arbeitgeber und die Anforderungen der Mitarbeiter nach Eigentumsanteilen oder einer stärkeren Beteiligung an den Unternehmensabläufen, manchmal sogar an der Entscheidungsfindung. Ob es sich um Gründer, Schlüsselmitarbeiter, Investoren oder strategische Partner handelt, eine faire Verteilung von Anteilen kann das Unternehmenswachstum ankurbeln und Mitarbeiter beim Arbeitgeber halten. Gleichzeitig kann eine falsche Wahl zu Unzufriedenheit der Stakeholder und sogar zu Konflikten führen. Aus rechtlicher Sicht ist der Prozess der Verteilung von Anteilen nicht einfach umzusetzen (es ist ratsam, fachkundige Unterstützung in Anspruch zu nehmen), aber es ist ebenso schwierig zu bestimmen, wer welchen Anteil am Eigentum verdient.
Gewährung an Investoren, Mitarbeiter und andere Unternehmen
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—Die Anwältin Marijana Šarolić Robić erklärt, dass Unternehmen oder Gesellschaften mit beschränkter Haftung Geschäftsanteile an wen auch immer sie möchten, gegen eine angemessene Marktvergütung übertragen können. Im Falle der Gewährung von Anteilen an Mitarbeiter muss der Arbeitgeber rechtzeitig eine ESOP-Strategie und interne Regeln für den Erwerb von Anteilen verabschieden.
– Wenn der Arbeitgeber eine Aktiengesellschaft und ein börsennotiertes Unternehmen ist, ist das Verfahren dasselbe, mit dem kleinen Unterschied, dass es viel einfacher ist, den Wert solcher Anteile zu bestimmen, da die Anteile an einem öffentlich regulierten Markt gehandelt werden – fügt Šarolić Robić hinzu.
Einige der Kriterien für die Gewährung können die Position und Funktion des Mitarbeiters im Unternehmen, die Entwicklungsstufe des Unternehmens und die Menge der zur Verteilung verfügbaren Anteile umfassen, betonen Kristina Grbavac, Partnerin bei KPMG, und Goran Križanac, Senior Manager bei KPMG. Sie erklären, dass Mitglieder der Geschäfts- und Aufsichtsräte typischerweise eine größere Anzahl von Anteilen erhalten, angesichts ihres Einflusses und Beitrags, sowie beispielsweise langjährige Mitarbeiter oder solche in höheren Positionen, im Vergleich zu neuen Mitarbeitern. Dies muss jedoch keine Regel sein.
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— – Es ist nicht ungewöhnlich, dass ein Unternehmen in einer früheren Entwicklungsphase, z.B. Startups, signifikante Anteile an ersten Mitarbeitern, Investoren und Mitgründern gewährt, da die Marktbewertung in dieser Phase niedrig ist und sie selbst größere Risiken eingehen, was ihren Beitrag zur Entwicklung des Unternehmens bedeutender macht als in späteren Entwicklungsphasen. Das Unternehmen muss auch zukünftige Gewährungen für potenzielle neue Investoren oder Mitarbeiter als mögliche Belohnung in Betracht ziehen. Es ist auch wichtig sicherzustellen, dass die Verteilung die Eigentümerstruktur nicht gefährdet, d.h. dass eine übermäßige Verteilung nicht zu einer übermäßigen Verwässerung der Eigentümerstruktur führt – merken Grbavac und Križanac an.
Sie fügen hinzu, dass es in entwickelten Finanzmärkten einen Trend gibt, dass Unternehmen für die von ihnen erbrachten Dienstleistungen eine Zahlung in Anteilen anstelle von Bargeld verlangen.
– Auf diese Weise nehmen sie an der Teilung zukünftiger Gewinne und am möglichen zukünftigen Wachstum des Unternehmens teil, das durch den Verkauf dieser gleichen Anteile kapitalisiert wird. Obwohl diese Zahlungsmethode nicht üblich ist, sind die häufigsten Nutzer dieser Zahlungsmethode Berater und Unternehmen, mit denen das Unternehmen, das Anteile gewährt, eng zusammenarbeitet, d.h. wichtige Geschäftspartner – fügen sie hinzu.
Allerdings werden Anteile am häufigsten an Schlüsselmitarbeiter und das Management vergeben, sagt Dino Dürrigl, Senior Investment Banking Analyst bei Intercapital, und erklärt, dass dies auch ‚die Praxis führender Unternehmen ist, die an der Zagreb Stock Exchange notiert sind und eigene Anteile zurückkaufen und verwenden, um Schlüsselpersonen innerhalb des Unternehmens zu belohnen oder zu entschädigen‘.
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— – Es gibt keinen einen richtigen Weg, Anteile fair unter Partnern zu verteilen, aber es sollte auf jeden Fall berücksichtigt werden, dass dies mit dem Ziel geschieht, den langfristigen Wohlstand des Unternehmens und eine angemessene Entschädigung für die Schlüsselakteure zu erreichen. Bei der Verteilung ist es wichtig, die Funktion oder den Beitrag jedes Partners und Mitarbeiters zu definieren, aber auch ihre zukünftige Engagement und strategischen Rollen innerhalb des Unternehmens zu berücksichtigen – glaubt Dürrigl.
Jeder oder nur sie?
Da jeder Arbeitgeber selbst entscheidet, können Anteile auch an alle Mitarbeiter vergeben werden. Dies tat Infobip, der erste kroatische Einhorn, um ihr Engagement bei der Arbeit zu erhöhen. Wie Sandra Slavica, die Direktorin für Vergütungen und Geschäft bei Infobip, erklärt, trafen sie diese Entscheidung nach der Integration der Unternehmen, die sie erworben hatten.
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— – Wir berechneten die Anteilsbeträge basierend auf den Marktlöhnen, was es uns ermöglichte, Optionen proportional für jeden Mitarbeiter zu verteilen. Die größte Herausforderung bestand darin, Fairness bei der Verteilung der Anteile sicherzustellen, insbesondere da wir Mitarbeiter in 65 Ländern haben, in denen die Marktpraktiken in den Vergütungspaketen variieren. Daher wandten wir einen proportionalen Ansatz an, der die Anteile mit den Gehaltsniveaus in jedem Land, in dem wir Mitarbeiter haben, in Einklang brachte – sagt Slavica, und fügt hinzu, dass der Direktor von Infobip, Silvio Kutić, den Wunsch klar äußerte, dass alle Mitarbeiter aktiv am Erfolg des Unternehmens teilnehmen sollten.
Dies ist, kommentiert Šarolić Robić, eine legitime Wahl des Arbeitgebers, wirft jedoch die Frage auf, welchen Mehrwert jede Position innerhalb der Organisation dem Arbeitgeber bringt und was erreicht wird, indem diese Person in das Eigentum des Unternehmens eingeführt wird. Dürrigl hingegen betont, dass es in den früheren Phasen eines Unternehmens ein häufiger Fehler ist, zu früh große Anteile an Mitarbeiter oder Partner zu vergeben.
– Ein solcher Schritt kann zu einer Situation führen, in der die Gründer mit zu kleinen Anteilen zurückgelassen werden, was ihre Kontrolle verringert. Es sollte auch beachtet werden, dass mit der vorzeitigen Vergabe großer Anteile die Möglichkeit besteht, dass ein Mitarbeiter unverhältnismäßig wenig zum Unternehmen beiträgt oder die Motivation verliert. Später, wenn sie das Unternehmen verlassen, bleibt ihr Eigentumsrecht bestehen, es sei denn, es wird im Gesellschaftervertrag anders definiert, was ihnen ermöglicht, strategische Entscheidungen zu beeinflussen und potenziell das Management zu komplizieren. Eine solche Situation kann wichtige Entscheidungen verlangsamen, selbst wenn der ehemalige Mitarbeiter nicht mehr aktiv im Geschäft tätig ist – warnt Dürrigl.
Dies kann geschehen, fügt Dürrigl hinzu, wenn die Anteilsvergabe ohne eine äußerst wichtige sogenannte Vesting-Periode durchgeführt wird, eine Zeit, nach der Mitarbeiter schrittweise das Recht auf Nutzung der gewährten Anteile erwerben, was sie im Unternehmen hält. Dennoch sieht er auch einige Vorteile in der Vergabe von Anteilen an alle Mitarbeiter, wie z.B. erhöhte Motivation und Anwerbung sowie Bindung von Talenten.
– Es sollte beachtet werden, dass eine solche Vergütung tatsächlich Kapitaleinkommen ist, das in Kroatien mit einem niedrigeren Satz als die Einkommensteuer, d.h. die Lohnsteuer, besteuert wird. Aus steuerlicher Sicht kann eine solche Struktur besonders vorteilhaft sein, da sie die Gesamtsteuerlast verringert. Es sollte jedoch anerkannt werden, dass die meisten der genannten Argumente auch gelten können, wenn Anteile nicht an alle Mitarbeiter vergeben werden. Die Nachteile eines solchen Ansatzes sind, dass Anteile praktisch an die Schlüsselmitarbeiter des Unternehmens vergeben werden sollten, die am meisten zum Erfolg des Unternehmens beigetragen haben und deren langfristige Ziele mit den Zielen des Unternehmens übereinstimmen, was in der Regel nicht absolut alle betrifft – kommentiert Dürrigl.
Steuerrisiken
Obwohl die Vorteile der Vergabe von Anteilen an alle Mitarbeiter logisch erscheinen (größere Motivation, bessere Ergebnisse, Konzentration auf gemeinsame Ziele, Anwerbung von Talenten), kommt eine solche Entscheidung nicht ohne Risiken. Daher sollte man die Nachteile eines solchen Schrittes nicht übersehen. Wie Grbavac und Križanac erklären, kann dies zu einer Verwässerung der Eigentümerstruktur des Unternehmens führen, d.h. zu einer erhöhten Anzahl von Kleinanlegern, Problemen mit der Motivation der erfolgreichsten Mitarbeiter, Verwaltungskosten und Managementproblemen aufgrund der erhöhten Anzahl von Kleinanlegern. Sie führen auch ein Beispiel für Probleme an, mit denen sie als Berater häufig konfrontiert sind, was sich erheblich auf die Mitarbeiter auswirkt.
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— – Arbeitgeber vergessen bei der Vergabe von Anteilen oft, ihre Mitarbeiter zu informieren oder legen nicht genug Wert darauf, dass in Kroatien die Gewährung jeglicher Form von Anteilen am Unternehmen als Kapitaleinkommen in der Natur betrachtet wird, das steuerpflichtig ist und der Steuerverwaltung gemeldet werden muss, meist bei Erhalt des Anteils selbst. Dies sollte insbesondere für Anteile oder Aktien, die direkt aus dem Ausland gewährt werden, besonders beachtet werden. Da in diesem Fall die Meldung des Einkommens aus der Gewährung von Anteilen eine persönliche Verpflichtung des Mitarbeiters ist, dem die Anteile gewährt wurden, kommt es vor, dass das genannte Einkommen überhaupt nicht der Steuerverwaltung gemeldet wird. Infolgedessen riskiert der Mitarbeiter, eine Steuerverpflichtung nachträglich begleichen zu müssen, die durch mögliche Strafen und Verzugsgebühren erhöht wird, die bei nachträglicher Einkommensmeldung erhoben werden könnten. Es ist wichtig zu beachten, dass die Meldung von Anteilsvergaben völlig unabhängig vom Erhalt von Geld ist, das aus dem Verkauf der Anteile selbst erzielt wurde, und selbst gewährte Anteile, die nicht zum Verkauf bestimmt sind, müssen ebenfalls gemeldet werden – warnen die Experten von KPMG.
Ohne eine klare Strategie zur Geschäftsentwicklung und die Festlegung von Regeln für das ESOP-Programm haben Arbeitgeber, so Šarolić Robić,’unzufriedene Arbeiter, die das Gefühl haben, nicht fair und transparent belohnt worden zu sein‘, und sowohl sie als auch die Arbeiter sind den genannten Steuerrisiken ausgesetzt.
– Das schlimmste Szenario ist, dass die Geschäftstätigkeit des Unternehmens zusammenbricht, anstatt sich zu verbessern, und die Streuung der Eigentümerstruktur normale Geschäftsabläufe und Entscheidungen innerhalb des Unternehmens aufgrund von Uneinigkeit oder unzureichend entwickelten internen Akten des Unternehmens verhindert – schließt die Anwältin.
