Im Jahr 2024 wurde eine Rekordmenge Gold gekauft, und ein Phänomen wird den Handel in diesem Jahr unterstützen

Wann immer sich die Welt in einer Krise befindet, steigt die Nachfrage nach sicheren Investitionen, wobei Gold an erster Stelle steht. Daher ist es keine Überraschung, dass im vergangenen Jahr die historisch höchste Menge Gold gekauft wurde und es in diesem Jahr ähnlich sein könnte. Laut CNBC erreichte die globale Nachfrage nach Gold im Jahr 2024 einen neuen Rekord, dank erheblicher Käufe durch Zentralbanken und einem Anstieg der Investitionsnachfrage, wie im Jahresbericht des World Gold Council (WGC) veröffentlicht am Mittwoch angegeben.

Insgesamt wurden im vergangenen Jahr 4974 Tonnen Gold gekauft, verglichen mit 4899 Tonnen im Jahr 2023, einschließlich außerbörslicher (OTC) Transaktionen. – Im Jahr 2024 ist die globale Nachfrage nach Gold auf ein neues vierteljährliches Hoch und einen Rekordjahresgesamtwert gestiegen, angetrieben durch erhöhte geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten – erklärte Shaokai Fan, globaler Leiter für Zentralbanken beim World Gold Council.

Unstillbarer Appetit

Der Appetit der Zentralbanken auf Gold bleibt ‚unstillbar‘, stellt die Organisation fest, und erreicht einen ’signifikanten Meilenstein‘, indem sie ein starkes Tempo bei den Goldkäufen beibehält, mit Käufen, die im dritten Jahr in Folge über eintausend Tonnen liegen. Die Zentralbank Polens war der größte Nettokäufer unter den Zentralbanken und fügte 90 Tonnen zu ihren Reserven hinzu. Die türkische Zentralbank, die ihre Goldreserven um 75 Tonnen erhöhte, war der zweitgrößte Nettokäufer von Gold unter den Zentralbanken. Die Zentralbank Indiens belegte den dritten Platz, und die Statistiken zeigen, dass sie jeden Monat außer im Dezember kaufte.

Die jährliche Gesamtinvestition in Gold stieg um 25 Prozent und erreichte mit 1180 Tonnen einen Höchststand von vier Jahren, hauptsächlich angetrieben durch börsengehandelte Fonds (ETFs), die den Goldpreis verfolgen. Ebenso blieb die Nachfrage nach Goldbarren und -münzen stark, unterstützt durch eine robuste Nachfrage aus China und Indien. – Chinesische Investoren sahen sich einem Mangel an alternativen Anlagevehikeln gegenüber – so der Bericht, der betont, dass eine Kombination aus inländischer wirtschaftlicher Unsicherheit, weiterer Volatilität an den lokalen Aktienmärkten und rekordniedrigen Renditen auf Staatsanleihen die inländischen Investoren in Richtung Gold umleitete.

In Indien stieg die Nachfrage nach Gold, nachdem die Regierung die Einfuhrzölle auf Gold im Juli von 15 auf sechs Prozent gesenkt hatte, stellte der World Gold Council fest. Die Investitionsnachfrage nach Gold stieg auch in allen ASEAN-Märkten im vergangenen Jahr, wobei Singapur, Indonesien, Malaysia und Thailand zweistellige jährliche Zuwächse verzeichneten.

OTC-Investitionen blieben im vergangenen Jahr stabil, wobei das Wachstum dieses Segments hauptsächlich Millionären und Billionären zugeschrieben wird, die ihre Vermögenswerte vor geopolitischen und wirtschaftlichen Risiken schützen möchten, so der Bericht. Es ist erwähnenswert, dass OTC-Transaktionen direkt zwischen Käufern und Verkäufern stattfinden, im Gegensatz zum indirekten Handel über Börsen.

Zinsen als Rückenwind

Die Nachfrage nach Gold im Schmucksektor, der unter dem Druck höherer Preise steht, war gedämpft, mit einem Rückgang des Verbrauchs um 11 Prozent im Jahresvergleich. Dieses Segment des Marktes war auch die einzige Ausnahme, während andere Sektoren Wachstum verzeichneten, sagt das WGC. Die Nachfrage nach Goldschmuck wird in diesem Jahr voraussichtlich schwach bleiben, da die Kaufkraft der Verbraucher durch höhere Preise und langsames Wirtschaftswachstum unterdrückt bleibt, so die Analysten des Rates.

Im vergangenen Jahr stiegen die Preise für Edelmetalle, wobei 40 Rekordpreisniveaus auf dem Markt verzeichnet wurden. Der Wert von Gold, Silber und Platin stieg in diesem Jahr weiter. Am Mittwoch stiegen die Gold-Futures, die an der New Yorker Rohstoffbörse gehandelt werden, auf 2875,8 $ pro Unze, so die Daten von FactSet. – Im Jahr 2025 erwarten wir, dass die Zentralbanken die führenden Käufer bleiben, gefolgt von der Nachfrage nach goldverfolgendem ETFs, insbesondere im Falle niedrigerer Zinssätze – erklärte Louise Street, Senior Market Analyst beim World Gold Council.

Die gesamte Investitionsnachfrage wird in diesem Jahr voraussichtlich stark bleiben, da niedrigere Zinssätze erwartet werden, die die Opportunitätskosten für den Besitz von Gold senken, so der Bericht.

Zölle wirken sich positiv auf Gold aus

Während sich die USA in Richtung Isolationismus bewegen, können wir denselben Trend von anderen globalen Volkswirtschaften wie China und der EU erwarten, die auf die US-Zölle mit eigenen Zöllen auf Importe amerikanischer Waren reagieren werden, was möglicherweise eine Spirale von Beschränkungen auslösen könnte, die als Handelskrieg bekannt ist.

Dieses Szenario ist genau das, was viele Teilnehmer des Finanzmarktes befürchteten, da Zollkonflikte zu Störungen in den Lieferketten, weiteren Preiserhöhungen und steigender Inflation führen, was die Geschäfte von Unternehmen, die von Importen oder Exporten abhängig sind, kompliziert. Ökonomen prognostizieren, dass viele Länder aufgrund der Einführung von Zöllen in eine Rezession geraten werden, und die gesamte Welt könnte eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität spüren, die sich in den Aktienkursen widerspiegeln könnte.

Die Einführung von Zöllen scheint jedoch eine positive Auswirkung auf eine Gruppe von Investoren zu haben, nämlich Goldinvestoren. Der Goldpreis befindet sich seit dem Wahlsieg von Trump in einem neuen Trend des hohen Wachstums, und im Februar dieses Jahres überschritt er erneut seinen historischen Höchststand und liegt derzeit bei 2860 $ pro Unze – sieben Prozent höher als vor nur 30 Tagen und unglaubliche 48 Prozent höher als vor 12 Monaten, berichtet das Goldzentrum.

Amerikaner repatriieren massiv Gold

Gold, als Anlageklasse, hat unter Investoren den Ruf eines sicheren Hafens für Kapital in unsicheren Zeiten, weshalb die Nachfrage nach dem gelben Edelmetall in letzter Zeit gestiegen ist, behauptet Saša Ivanović, Direktor des Goldzentrums:

– Die Angst vor einer globalen Rezession, die als Folge von Handelskriegen beginnen könnte, ist in den letzten Monaten stark auf den Investmentmärkten zu spüren gewesen. Die Tatsache ist, dass wir uns in unsicheren Zeiten befinden, und niemand weiß, wie sich die Situation entwickeln wird. Unter solchen Umständen ist es nicht überraschend, dass sowohl kleine als auch große Investoren zu Gold greifen, das sich historisch als hervorragendes Mittel zur Kapitalerhaltung in turbulenten Zeiten erwiesen hat – sagt Ivanović.

Dass institutionelle Investoren auch bevorzugen, Gold in der Nähe zu halten, zeigt die Tatsache, dass J.P. Morgan, eine der größten Banken der Welt, beschlossen hat, ihr Gold aus Europa zurückzuführen und in New York zu lagern, aus Angst vor Zöllen auf ausländische Vermögenswerte. Diese Transaktion im Wert von vier Milliarden Dollar stellt den größten Goldtransfer in den letzten Jahrzehnten dar.