Die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens ist ein entscheidender Faktor, der den Zugang zu günstigeren Finanzierungsbedingungen ermöglicht. Sie spiegelt nicht nur das Vertrauen von Banken, Investoren und Lieferanten in Ihre Fähigkeit wider, finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen, sondern spielt auch eine entscheidende Rolle bei der Sicherung besserer Finanzierungsbedingungen. Unternehmen mit hohen Kreditratings haben leichteren Zugang zu dem Kapital, das für die Geschäftserweiterung, die Finanzierung von Innovationen und die Bewältigung unvorhergesehener Herausforderungen benötigt wird.
Leider stehen viele Unternehmer vor Herausforderungen wie hoher Verschuldung, niedriger Liquidität und begrenzter Einkommensdiversifizierung, die sich negativ auf ihre Kreditwürdigkeit auswirken können. Aus diesem Grund ist es wichtig, die Hauptparameter zu verstehen, die die Kreditratings und Finanzierungsmöglichkeiten beeinflussen, und wie man diese verbessern kann.
Was beobachtet die Bank bei Unternehmern bei der Finanzierung?
Begründung des Antrags – gemäß dem Zweck, Typ, Laufzeit und Bedarf (ob es um die Sicherstellung der Liquidität, die Ergänzung des Betriebskapitals, die Unterstützung des Wachstums oder die Erweiterung der Kapazitäten usw. geht).
Das finanzielle Bild des Unternehmens – durch Bilanzberichte, Gewinn- und Verlustrechnungen, Cashflow und die Analytik (Bruttobalanz), die als Grundlage für die vorgenannten Berichte dient. Darüber hinaus werden die Analysen von Kunden und Lieferanten hinsichtlich des Umsatzes in einem bestimmten Zeitraum und offener Posten untersucht.
Das Verhaltensbild des Unternehmers – sowohl das Unternehmen als auch der Eigentümer, das die Regelmäßigkeit bei der Rückzahlung bestehender Verpflichtungen, historische Insolvenzen und ähnliche Faktoren bestimmt.
Zukunftspläne des Unternehmens, vertraglich vereinbarte Aufträge, Trends in der Nische, in der es tätig ist, usw.
Management – die Erfahrung des Managements in der Verwaltung der Nische, in der es tätig ist oder gerade eintritt, ‚Keyman-Risiko‘ usw.
Die Banken haben dies prozedural durch sogenannte ‚Kreditrisikopolitiken‘ organisiert. Manchmal wird in der Finanzsprache gesagt, dass ‚die Bank nicht vom Management, sondern von der Kreditrisikobewertung geleitet wird‘, da sie diejenigen sind, die die endgültige Entscheidung darüber treffen, ob ein Antrag genehmigt wird oder nicht.
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Was sind die häufigsten Fehler beim Abschluss des Geschäftsjahres?
‚Tipps & Tricks‘
Experten von 3D Financije präsentieren mehrere der häufigsten Fehler:
Negatives Working Capital
Dies zeigt an, ob das Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen reibungslos aus kurzfristigen Vermögenswerten bedienen kann. Ein häufiger Fehler, der den Indikator ‚zerstört‘, sind kurzfristige Darlehen an Eigentümer/Dritte, die über 12 Monate hinausgehen. Sie sollten korrekt als langfristige Verbindlichkeiten klassifiziert werden, was in vielen Fällen das Working Capital optimiert und das Unternehmen nicht von der Beschaffung von Finanzierungen disqualifiziert.
Unzureichende Kapitalisierung des Unternehmens
Dies zeigt die Stabilität des Unternehmens an, und Banken beobachten es durch das sogenannte ‚Eigenkapitalverhältnis‘, das das Verhältnis der gesamten Kapitalposition zu den gesamten Vermögenswerten (Aktiva) des Unternehmens ist. Dieser Indikator wird oft durch übermäßige Gewinnverteilungen oder unzureichende Ansammlung von Gewinnen aus den Vorjahren ‚zerstört‘, und er sollte mindestens 20 Prozent betragen.
Bruttomargenindikatoren
Diese zeigen die Marge an, die das Unternehmen in seinen regulären Geschäften erzielt, und in Wirklichkeit vergleichen sie die Geschäftseinnahmen aus regulären Aktivitäten mit Materialkosten und Kosten der verkauften Waren sowie Kosten von Kooperationspartnern, die an der Produktion des Produkts/Dienstleistung beteiligt waren, die Geschäftseinnahmen generiert. Banken beobachten diesen Indikator historisch, um zu bestimmen, ob das Produkt oder die Dienstleistung im Geschäftsmodell wettbewerbsfähig bleibt. Zum Beispiel hat die Produktion des Produkts XY im Jahr 2023 eine Bruttomarge von 50 Prozent erzielt, während die Bruttomarge im Jahr 2024 aufgrund steigender Energiepreise auf 15 Prozent fällt.
Die häufigsten Fehler bei der Erfassung dieses Teils treten in ‚Projekt‘-Aktivitäten oder Produktionen auf, bei denen die Produktionszeit eines einzelnen Produkts Monate dauert (Maschinenkomponenten), und die Beschaffung von Rohstoffen und Halbfertigprodukten erfolgt, bevor die eigentliche Produktion beginnt. Hier stoßen wir auf Probleme im Zusammenhang mit dem ‚Zeitplan‘ des Aktivitätsprozesses, d.h. die Kosten für Rohstoffe werden in der Gewinn- und Verlustrechnung nur zu dem Zeitpunkt erfasst, an dem das Produkt oder ‚Batch‘ dem Kunden in Rechnung gestellt wird. Oft erfasst die Buchhaltung in Projektaktivitäten die gesamten Kosten der Rohstoffbeschaffung im Voraus, was direkt und ungerechtfertigt die Marge des Unternehmers ‚zerstört‘.
Betriebsmargenindikatoren – EBITDA
Entscheidend, sowohl als Indikator als auch in seinem absoluten Wert. Der Bruttogewinn umfasst andere reguläre Betriebskosten (hauptsächlich Fixkosten), ohne finanzielle und außergewöhnliche Ausgaben. Es ist entscheidend für Banken, da es direkt die Berechnung des Rückzahlungspotenzials eines bestimmten Unternehmens beeinflusst, und sie beobachten es auch historisch, um die Stabilität und das Potenzial des Geschäftsmodells zu bewerten.
Die häufigsten Fehler ergeben sich aus zufälliger Zuordnung von Kosten, die nicht regelmäßig, sondern einmalig und außergewöhnlich in der Masse der Verwaltungskosten sind. Auf diese Weise wird der ‚Betriebsgewinn‘ ‚zerstört‘, und das finanzielle Bild des Unternehmens wird nicht in einem realen (optimalen) Licht dargestellt.
Darüber hinaus sollte bei der Konfrontation mit regulären Kosten auf die Einnahmenseite geachtet werden, was bedeutet, dass nur reguläre Einnahmen aus dem Betrieb berücksichtigt werden, um nicht zu einer ‚Überbewertung‘ des Betriebsgewinns selbst zu gelangen.
Unzureichender DSCR-Indikator
Dieser Indikator spricht von der ‚Begründung‘ neuer Verschuldung im Verhältnis zum operativen Ergebnis des letzten Geschäftsjahres, d.h. bestehender Verschuldung und den entsprechenden finanziellen Kosten sowohl bestehender als auch neuer Schulden.
Es ist wichtig, ihn korrekt zu bewerten, um die Transaktion (Laufzeit, Betrag, gezielte Zinsen) angemessen für die Bank zu strukturieren, damit die Anfrage der Bank – Transaktion in Bezug auf ihre Kreditrisikopolitiken ‚machbar‘ ist.
Der DSCR-Indikator sollte zusammen mit dem neuen Kreditantrag auf jeden Fall gleich oder größer als 1,2 sein!
Zusammenfassend erfordert eine gute Kreditwürdigkeit eines Unternehmens einen systematischen und langfristigen Ansatz. Transparente Abläufe, Schuldenmanagement, pünktliche Zahlung von Verpflichtungen, Einkommensdiversifizierung, Stärkung der Liquidität und Überwachung der Kreditratings sind entscheidende Schritte zur Erreichung finanzieller Stabilität. Unternehmen, die in diese Aspekte investieren, sichern sich nicht nur bessere Finanzierungsbedingungen, sondern auch langfristigen Erfolg auf dem Markt.
Wenn Sie 2025 zusätzliche Finanzierungen in Betracht ziehen oder Fragen zu verfügbaren Finanzierungsprogrammen haben, kontaktieren Sie uns bitte, um eine Kreditwürdigkeitsanalyse durchzuführen und eine schlechte Kreditbewertung bei Banken zu vermeiden.
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