Amerikanische Bitcoin-ETFs verzeichnen größten täglichen Abfluss von 938 Millionen Dollar

Amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten ihre größten täglichen Nettoabflüsse, als Bitcoin unter 90.000 Dollar fiel. Insgesamt berichteten 11 Bitcoin-ETFs in dieser Woche von einem Nettoabfluss von 937,9 Millionen Dollar, was den sechsten aufeinanderfolgenden Handelstag mit Abflüssen markiert, so die Daten von CoinGlass.

Der Exodus von ETFs folgte einem breiteren Rückgang im Kryptowährungsmarkt, wo Bitcoin gestern um 3,4 Prozent fiel und ein Tief von 86.140 Dollar erreichte. Der Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) führte die täglichen Verluste mit einem Abfluss von 344,7 Millionen Dollar an und stellte einen neuen Rekordabfluss für den ETF auf. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) belegte mit einem Abfluss von 164,4 Millionen Dollar den zweiten Platz.

Der Bitwise Bitcoin ETF (BITB) verlor 88,3 Millionen Dollar, während die beiden Fonds von Grayscale netto 151,9 Millionen Dollar verloren, aufgeteilt in 66,1 Millionen Dollar vom Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) und 85,8 Millionen Dollar vom Bitcoin Mini Trust ETF (BTC). Bislang sind in diesem Monat etwa 2,4 Milliarden Dollar aus den 11 ETFs abgeflossen, die nur vier Tage mit Nettozuflüssen verzeichnet haben.

Der Präsident des ETF Store Nate Geraci erklärte in einem Beitrag auf X, dass er „immer noch erstaunt ist, wie sehr TradFi Bitcoin und Krypto hasst.“

Analysten und Branchenexperten wie der Mitbegründer von BitMEX Arthur Hayes und der Forschungsleiter von 10x Research Markus Thielen stellten fest, dass die meisten Investoren in Bitcoin-ETFs Hedgefonds sind, die Arbitrage-Renditen suchen, anstatt langfristige Bitcoin-Investoren zu sein.

Hayes sagte am 24. Februar voraus, dass Bitcoin auf 70.000 Dollar fallen würde, aufgrund der anhaltenden Abflüsse aus ETFs. Viele IBIT-Inhaber sind Hedgefonds, die Long-Positionen gekauft haben, während sie CME-Futures leerverkauft haben, um eine Rendite zu erzielen, die höher ist als die von kurzfristigen US-Staatsanleihen, erklärte er. Wenn jedoch diese „unterliegende“ Rendite mit dem Preis von Bitcoin fällt, werden diese Fonds ihre IBIT-Positionen verkaufen und CME-Futures zurückkaufen, sagte Hayes.

Thielen, dessen Forschung am 24. Februar ergab, dass mehr als die Hälfte der Spot-Bitcoin-ETF-Investoren Fonds sind, die das Arbitrage-Spiel spielen, erklärte, dass der Auflösungsprozess „marktneutral“ ist, da er den Verkauf von ETFs beinhaltet, während gleichzeitig Bitcoin-Futures gekauft werden, was effektiv jegliche richtungsweisende Auswirkung auf den Markt neutralisiert.