Auf den Devisenmärkten fiel der Wert des Dollars gegenüber einem Währungskorb in der letzten Woche stark, wobei der Euro-Dollar-Wechselkurs um mehr als 4 Prozent anstieg und damit den größten wöchentlichen Gewinn der letzten 16 Jahre markierte.
Der Dollar-Index, der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Weltwährungen zeigt, fiel in der letzten Woche um 3,4 Prozent auf 103,90 Punkte, den niedrigsten Stand seit November. In der Zwischenzeit stieg der Euro-Dollar-Wechselkurs um 4,4 Prozent auf 1,0830 Dollar.
Die amerikanische Währung schwächte sich auch gegenüber dem japanischen Yen um 1,7 Prozent und fiel auf 148,04 Yen.
Der größte wöchentliche Rückgang des Dollar-Index seit November 2022 ist das Ergebnis von Anzeichen einer schwächelnden US-Wirtschaft und der Unsicherheit der Investoren bezüglich der Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump.
Am Dienstag verhängte Trump Zölle von 25 Prozent auf Importe aus Kanada und Mexiko und erhöhte die Zölle auf Importe chinesischer Produkte um weitere 10 Prozent, insgesamt also 20 Prozent. Kanada und China reagierten sofort mit denselben Maßnahmen.
Nur einen Tag später entschied Trump, die Zölle auf aus Kanada und Mexiko importierte Automobile um einen Monat zu verschieben, und verschob dann die Zölle auf alle Waren, die unter das nordamerikanische Handelsabkommen fallen, um einen weiteren Monat.
Solche abrupten Wendungen haben die Investoren verunsichert.
Andererseits könnte die US-Notenbank aufgrund der hohen Inflation die Zinssätze länger als erwartet auf dem aktuellen Niveau halten.
Die Investoren hoffen jedoch, dass die Fed bald die Zinsen weiter senken wird, da die neuesten Daten auf eine Verlangsamung des Wirtschaftswachstums hinweisen. Fed-Vorsitzender Jerome Powell erklärte am Freitag, dass die Zentralbank nicht übereilt die Geldpolitik lockern sollte und auf Indikatoren warten werde, wie sich Trumps Politik auf die Wirtschaft und die Inflation auswirkt.
EZB senkt die Zinsen um weitere 0,25 Prozentpunkte
In der letzten Woche stärkte sich der Euro am meisten gegenüber dem Dollar – um 4,4 Prozent, was den größten wöchentlichen Gewinn seit März 2009 markiert.
Dies geschah, obwohl die Europäische Zentralbank in der letzten Woche die Zinssätze um weitere 0,25 Prozentpunkte senkte, um das Wachstum in der Eurozone zu stimulieren.
Typischerweise hat eine Zinssenkung negative Auswirkungen auf eine Währung, aber in diesem Fall stärkte sich der Euro aufgrund der Nachrichten, dass sich Parteien, die wahrscheinlich eine neue Regierung in Deutschland bilden, darauf geeinigt haben, die Haushaltsregeln zu lockern, um das Wirtschaftswachstum zu stimulieren und die Verteidigungsausgaben zu erhöhen.
Die massiven Haushaltsmittel, die die deutsche Regierung in die Wirtschaft investieren würde, sollen das Wachstum beschleunigen.
Darüber hinaus stärkte sich der Euro, da angenommen wird, dass die EZB dem Ende ihres Zinssenkungszyklus näher kommt, während die US-Notenbank erwartet wird, die Zinssätze in der kommenden Zeit weiter zu senken.
Wall Street fällt aufgrund von Trumps Wendungen, europäische Märkte steigen
An der Wall Street fielen die Aktienkurse in der letzten Woche stark aufgrund von Unsicherheit bezüglich der Handelspolitik Washingtons, während die europäischen Märkte stiegen, nachdem die Europäische Zentralbank die Zinssätze weiter gesenkt hatte.
An der Wall Street fiel der Dow Jones in der letzten Woche um 2,4 Prozent auf 42.801 Punkte, während der S&P 500 um 3,1 Prozent auf 5.770 Punkte fiel und der Nasdaq-Index um 3,45 Prozent auf 18.196 Punkte sank.
Der starke Rückgang des Index für die zweite Woche in Folge ist das Ergebnis der Unsicherheit der Investoren bezüglich der Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump.
Solche abrupten Wendungen haben die Investoren verunsichert. – „Die Verwirrung nimmt leider zu. Es kommen viele widersprüchliche Informationen herein: Zölle werden verhängt, Zölle werden verschoben, einige Zölle werden angewendet, und einige werden ausgenommen… Die Unsicherheit, die durch plötzliche Änderungen in der politischen Kommunikation entsteht, kann Investitionen und die gesamte Wirtschaft schädigen. Darüber hinaus könnten hohe Zölle die Inflation erhöhen“, erklärt Mark Malek, Direktor bei SiebertNXT.
Der Nasdaq-Index fiel in der letzten Woche am stärksten, da die Aktien mehrerer großer Technologieunternehmen unter Druck stehen. Infolgedessen fiel er Mitte der Woche in den Korrekturbereich, mehr als 10 Prozent unter das Rekordniveau, das Mitte Dezember erreicht wurde.
Der Technologiesektor steht seit Mitte Januar unter Druck, als der signifikante Erfolg eines günstigen KI-Modells des chinesischen Startups DeepSeek die These erschütterte, dass die USA in der Entwicklung künstlicher Intelligenz führend sind, und Fragen zur Rechtfertigung massiver Investitionen amerikanischer Unternehmen in die KI-Entwicklung aufwarfen.
Deutsche Aktien steigen
An den meisten europäischen Börsen stiegen die Aktienkurse in der letzten Woche, nachdem die Europäische Zentralbank die Zinssätze um weitere 0,25 Prozentpunkte gesenkt hatte, um das Wachstum in der Eurozone zu stimulieren.
Der Londoner FTSE-Index fiel jedoch um 1,5 Prozent auf 8.679 Punkte, während der Frankfurter DAX um 2 Prozent auf 23.008 Punkte stieg und der Pariser CAC um 0,1 Prozent auf 8.120 Punkte zunahm.
Die Aktienkurse in Deutschland stiegen am stärksten, da sich Parteien, die wahrscheinlich eine Regierung bilden, darauf einigten, einen Fonds in Höhe von 500 Milliarden Euro für die Infrastrukturentwicklung einzurichten. Sie einigten sich auch darauf, die Haushaltsregeln zu lockern, um das Wirtschaftswachstum zu stimulieren und die Verteidigungsausgaben zu erhöhen. Infolgedessen stiegen die Aktienkurse von Bauunternehmen und Rüstungsherstellern erheblich.
