Banken in Mittelosteuropa bleiben widerstandsfähig und profitabel

Trotz der jüngsten Herausforderungen, einschließlich geopolitischer Spannungen und makroökonomischer Veränderungen, haben Banken bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit gezeigt, wie eine von Deloitte veröffentlichte Studie über Bankfusionen und -übernahmen in Mittelosteuropa zeigt. Die Analyse für 2024 ergab eine starke Rentabilität, die sich aus hohen Zinssätzen, der Fragmentierung des Bankenmarktes in Mittelosteuropa und stabilen Kapitalpositionen von Banken, die andere erwerben, ergibt, was weiterhin günstige Bedingungen für eine weitere Markt-Konsolidierung schafft.

Auf dem Bankenmarkt in Mittelosteuropa wurde im Jahr 2024 ein Rückgang der Anzahl von Fusionen und Übernahmen verzeichnet. Hohe Zinssätze und eine starke Rentabilität des Sektors haben den Druck auf kleinere und weniger erfolgreiche Akteure verringert, zu verkaufen, während die verringerte Marktliquidität den Zugang zu günstigen Finanzierungen erheblich erschwert hat, was es schwieriger macht, Übernahmen zu finanzieren und attraktive Preise zu erzielen. Trotz dieser Hindernisse wird erwartet, dass die Markt-Konsolidierung in der Region fortgesetzt wird, da die Verfolgung von Skaleneffekten und die weitere Stärkung der Marktpositionen nach wie vor zentrale strategische Ziele für Akteure im Bankensektor bleiben.

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Lena Habuš, Deloitte

—- Obwohl die Anzahl der Fusionen und Übernahmen im Bankensektor in der Region im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 etwas niedriger war, war es dennoch ein dynamisches Jahr für uns. Basierend auf den Transaktionen, an denen Deloitte in der CEE-Region gearbeitet hat, haben wir wertvolle Einblicke in die Motive von Verkäufern und Käufern gewonnen, und auf dieser Grundlage erwarten wir, dass die regionale Bank-Konsolidierung im kommenden Zeitraum fortgesetzt wird – sagt Lena Habuš, Partnerin in der strategischen Beratung und Transaktionsabteilung von Deloitte.

Die makroökonomische Situation in Mittelosteuropa hat sich im Jahr 2024 im Vergleich zu 2023 leicht verbessert, aber das zukünftige Wachstum wird weiterhin von Herausforderungen sowohl innerhalb als auch außerhalb der Region abhängen. Anhaltende Konflikte, Handelsstreitigkeiten und Verwundbarkeiten in der Lieferkette bestehen weiterhin, und die Fragilität des Energiemarktes trägt zur wirtschaftlichen Unsicherheit bei. Darüber hinaus könnten Zölle, die die USA erheben werden, den globalen Handel gefährden, Exporte schwächen und Barrieren für Westeuropa und Osteuropa schaffen.

Der Bankensektor erzielte Rekordrentabilität im Jahr 2023-2024 dank hoher Zinssätze und hochwertiger Portfolios. Gleichzeitig verringerte sich das Verhältnis der notleidenden Kredite weiter, während Banken in der gesamten Region solide Kapitalpositionen beibehielten.

Historisch gesehen fanden die meisten Fusionen und Übernahmen in Zeiten signifikanter Veränderungen im Sektor statt, als weniger widerstandsfähige Banken Kapitalverzehr erlebten, was sie zu Transaktionen zwang. Folglich führte die außergewöhnliche Rentabilität des Bankensektors im Jahr 2024 zu einer reduzierten Anzahl von Fusionen und Übernahmen. Darüber hinaus haben Maßnahmen zur Sterilisation der Liquidität, die von den Zentralbanken zur Bekämpfung der Inflation ergriffen wurden, die Marktliquidität erheblich verringert und die Banken gezwungen, Finanzierungen zu niedrigeren Kosten für erwerbende Banken zu attraktiven Preisen zu beschaffen. Angesichts der Tatsache, dass der regionale Bankensektor weiterhin fragmentiert bleibt, wird erwartet, dass die Konsolidierung fortgesetzt wird, da Institutionen versuchen, die Skaleneffizienz zu erhöhen und die Marktpositionen zu stärken.

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Damir Vukotić, Deloitte

—- Die M&A-Aktivitäten im Bankensektor in Mittelosteuropa haben aufgrund makroökonomischer Unsicherheiten, regulatorischer Druck und geopolitischer Risiken, einschließlich wahrscheinlich einer begrenzten Anzahl von Qualitätszielen, nachgelassen, was zu einem vorsichtigen Ansatz der Investoren geführt hat. Zusätzliche Herausforderungen, wie Unterschiede in den Bewertungsabschätzungen, höhere Finanzierungskosten und Veränderungen in den strategischen Prioritäten führender Bankengruppen, haben die Anzahl der Transaktionen weiter verlangsamt. Dennoch bestehen weiterhin Möglichkeiten zur Konsolidierung, insbesondere für gut kapitalisierte Banken, die ihre Portfolios erhöhen oder optimieren möchten. Wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen stabilisieren, die geldpolitische Lockerung fortgesetzt wird und die regulatorische Klarheit sich verbessert, ist es realistisch, mit einem Anstieg der Anzahl bestimmter Transaktionen zu rechnen, die durch digitale Transformation, Effizienzverbesserungen oder den Bedarf an Markt-Konsolidierung vorangetrieben werden – betonte Damir Vukotić, Chief Partner für regulatorische und Risikoberatung.