Wie beeinflussen die Zinssätze in den USA tatsächlich Kryptowährungen?

Die Entscheidungen der Fed zu den Zinssätzen sind zu entscheidenden Momenten für die Krypto-Märkte geworden. Seit 2022, als die Fed begann, die Zinssätze aggressiv zu erhöhen, um der galoppierenden Inflation entgegenzuwirken, haben digitale Vermögenswerte die Volatilität der traditionellen Märkte widergespiegelt.

Aktuelle Analysen von Santiment deuten darauf hin, dass diese Korrelation in naher Zukunft wahrscheinlich nicht nachlassen wird; im Gegenteil, sie wird zur neuen Normalität.

Zinssätze und Marktreaktionen

Laut der Analyseplattform erzeugt jede Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) tendenziell signifikante Marktreaktionen. Im Jahr 2022, als die Zinssätze von nahezu null auf 4,50 Prozent bis Dezember stiegen, erlebten sowohl die Krypto- als auch die Aktienmärkte einen erheblichen Rückgang, während die Inflation bei 9,1 Prozent lag.

Die Daten von Santiment deuten darauf hin, dass Händler oft präventiv handeln, was zu einer erhöhten Volatilität in den Tagen vor den FOMC-Ankündigungen führt. Die Plattform analysierte mehrere Fälle von FOMC-Entscheidungen und den entsprechenden Preisbewegungen von Bitcoin und enthüllte ein wiederkehrendes Muster: Der Preis des Vermögenswerts reagierte tendenziell stark auf tatsächliche Zinssatzentscheidungen sowie auf das vorherrschende makroökonomische Sentiment.

Im März 2022, nachdem die Fed die Zinssätze zum ersten Mal seit 2018 erhöht hatte, fiel der Preis von Bitcoin innerhalb einer Woche um 5 Prozent. Der Rückgang war im Juni mit 18 Prozent nach einer Erhöhung um 75 Basispunkte (0,75 Prozent) noch drastischer. Im September erlebte der Kryptomarkt jedoch einen kurzen Anstieg von 6 Prozent, nachdem die Fed eine weitere Erhöhung um 75 Basispunkte angekündigt hatte. Dieser Anstieg wurde größtenteils durch spekulativen Handel getrieben und fiel bald wieder zurück.

Die Zinserhöhung im März 2023 führte zu einer anderen Reaktion von Bitcoin, wobei die Kryptowährung innerhalb von zwei Wochen um 12 Prozent stieg, da die Anleger mit einer Verlangsamung zukünftiger Erhöhungen rechneten. Dies zeigte sich im Dezember desselben Jahres, als eine Zinssenkung um 25 Basispunkte einen Anstieg des Wertes von Bitcoin um 15 Prozent auslöste, da die Marktteilnehmer diese Entscheidung als Wendepunkt in Richtung Lockerung betrachteten.

Trotzdem fiel Bitcoin nach der zweiten FOMC-Sitzung im Jahr 2024, die die Zinssätze stabil bei 5,25 bis 5,50 Prozent hielt, um 8 Prozent. Im Gegensatz dazu führte die Zinssenkung im September zu einem Preisanstieg von 10 Prozent innerhalb von 10 Tagen.

Marktsentiment und makroökonomische Auswirkungen

Kürzlich führte die Entscheidung der Fed, die Zinssätze nach der letzten Sitzung bei 4,25 bis 4,50 Prozent zu halten, zu geringfügigen Schwankungen bei Bitcoin, das unter 84.000 Dollar fiel, bevor es sich stabilisierte. Laut Experten ist diese Resilienz das Ergebnis der vorherigen Antizipation der Entscheidung der Fed, was bedeutet, dass es keine Überraschung gab.

Blockchain-Daten zeigten auch einen Anstieg der Wal-Aktivität, wobei große Wallets einen Monat vor der Ankündigung über 200.000 Bitcoins ansammelten. Darüber hinaus spekulieren Händler über mögliche Zinssenkungen in der zweiten Hälfte des Jahres 2025, von denen sie erwarten, dass sie die Dynamik in den Kryptowährungen wiederbeleben werden.

Letztendlich deutet die Empfindlichkeit des Marktes gegenüber Zinssätzen, trotz der Herabsetzung durch einige Analysten, auf eine dauerhafte Korrelation zwischen Krypto und der traditionellen Finanzwelt hin. Einige glauben, dass Krypto sich letztendlich von makroökonomischen Trends entkoppeln könnte, aber die Erkenntnisse von Santiment deuten darauf hin, dass Anleger weiterhin stark auf traditionelle Geldpolitik reagieren.