Die Money Motion-Konferenz brachte erneut führende Experten aus den Bereichen Fintech und Krypto zusammen, und eine der interessanteren Diskussionen fand zwischen Nikola Škorić, CEO von Electrocoin, und Svetlana Sailer, Senior Institutional Relations and Solution Manager an der Krypto-Börse Kraken, statt.
Sailer begann ihre Karriere im traditionellen Finanzsektor, aber Innovation und der Wunsch, neue Technologien zu lernen, zogen sie in den Krypto-Sektor. Sie arbeitet seit drei Jahren bei Kraken, einer der führenden Handelsplattformen für Kryptowährungen, wo sie sich mit institutionellen Kunden beschäftigt.
Wer sind die institutionellen Investoren in Krypto?
Die erste Frage, die Škorić stellte, war, wer die häufigsten institutionellen Kunden sind. Sailer erklärte, dass es Hedgefonds, Family Offices und Banken sind.
Sie betonte besonders, dass Banken zunehmend Partnerschaften mit Krypto-Unternehmen eingehen, was bis vor kurzem unvorstellbar war.
Institutionelle Investoren haben spezifische Anforderungen beim Eintritt in den Krypto-Bereich. Unter den Dienstleistungen, die Kraken anbietet, suchen sie am meisten nach Verwahrung, die eine Schlüsselservice darstellt, da sie die sichere Aufbewahrung digitaler Vermögenswerte ermöglicht, Handel, sowohl über Standardbörsen als auch über OTC (Over-the-Counter)-Handel, der große Transaktionen ermöglicht, ohne den Markt zu beeinflussen, und Staking, das unter Institutionen zunehmend beliebt wird, da es passive Renditen auf Krypto-Vermögenswerte ermöglicht.
Die Auswirkungen der MiCA-Regulierung
Einer der Schlüsselfaktoren, die zum Anstieg des institutionellen Interesses in Europa beitragen, ist die MiCA (Markets in Crypto-Assets)-Regulierung. Auf die Frage nach den Auswirkungen, die MiCA auf die Regulierung hatte, antwortete Sailer, dass sie hervorragende Arbeit geleistet hat, obwohl sie nicht perfekt ist, und fügte hinzu, dass sie den Institutionen größere rechtliche Sicherheit und Vorhersehbarkeit bringt.
Trotz des wachsenden Interesses stehen Institutionen weiterhin vor zahlreichen Herausforderungen. Sailer hob vier zentrale Themen hervor:
Klare Regulierung – obwohl MiCA Verbesserungen bringt, gibt es weiterhin rechtliche Unsicherheiten
Interne Prozesse in Unternehmen – Institutionen müssen ihre Geschäftsmodelle und Verfahren anpassen
Infrastruktur – es besteht weiterhin Bedarf an der Entwicklung besserer Werkzeuge und Plattformen
Gegenseitiges Risiko – das Thema Vertrauen in andere Marktteilnehmer
Eine der häufigsten Ängste betrifft Geldwäsche, aber Sailer stellte klar, dass Blockchain von Natur aus transparent ist und dass das Verfolgen von Transaktionen unkompliziert ist.
Dezentralisierte Finanzen (DeFi) und Stablecoins
Der DeFi-Sektor steht weiterhin im Fokus der Institutionen, jedoch mit einer gewissen Vorsicht. Sailer stellte fest, dass Institutionen sich der Vorteile von Blockchain bewusst sind, aber Bedenken hinsichtlich des Gegenparteirisikos und des Mangels an KYC (Know Your Customer) haben.
Es gibt jedoch Lösungen, die DeFi für Institutionen akzeptabler machen, wie Aave Arc, eine Plattform mit genehmigten Liquiditätspools und einem KYC-System, das speziell für institutionelle Akteure entwickelt wurde.
Was Stablecoins betrifft, betonte Sailer ihr disruptives Potenzial, da sie schnelle, kostengünstige und globale Transaktionen ermöglichen. Sie werden auch zunehmend zu einem Mittel zur Wertaufbewahrung in Ländern mit instabilen Währungen.
Tokenisierung – der Schnittpunkt zwischen TradFi und Blockchain
Eines der abschließenden Themen der Diskussion war die Tokenisierung, die Sailer als den Berührungspunkt zwischen traditioneller Finanzen und Blockchain beschrieb.
Sie hob insbesondere die Fraktionierung hervor, die es einer breiten Palette von Investoren ermöglicht, Zugang zum Markt zu erhalten. Mit anderen Worten, die Tokenisierung ermöglicht es kleinen Investoren, an Märkten teilzunehmen, die zuvor großen Akteuren vorbehalten waren.
Zusammenfassend wurde eine zentrale Frage aufgeworfen: Hat Krypto den Höhepunkt der Akzeptanz erreicht, oder wird es noch schneller wachsen?
Sailer glaubt, dass wir weitere Fortschritte sehen werden, und das ultimative Ziel ist der Moment, in dem Benutzer Blockchain-Anwendungen nutzen, ohne sich dessen bewusst zu sein.
Die institutionelle Akzeptanz von Kryptowährungen in Europa ist keine Frage mehr, ob es geschehen wird, sondern wie es sich entfalten wird.
Ein regulatorischer Rahmen wie MiCA, sicherere Infrastruktur und neue Finanzdienstleistungen ziehen zunehmend institutionelles Kapital an. Obwohl es Herausforderungen gibt, ist klar, dass Institutionen nicht mehr skeptisch sind, sondern aktiv Strategien entwickeln, um in den Krypto-Bereich einzutreten.
