Ein Finanzanalyst hat die Verwendung von M2-Daten zur globalen Geldmenge zur Vorhersage von Bitcoin-Preisschwankungen öffentlich kritisiert und solche Analysen als mathematisch unbegründet und inkorrekt bezeichnet.
Die Kritik erfolgt vor dem Hintergrund eines Anstiegs der globalen M2-Geldmenge auf ein Allzeithoch. Mehrere Analysten prognostizieren ähnliche Trends für Bitcoin.
Sind die globalen M2-Geldmengen-Daten ein zuverlässiger Indikator für Bitcoin-Preisschwankungen?
Der Analyst, bekannt als TXMCtrades, teilte seine Gedanken auf X. Er verwies speziell auf ein Diagramm des Makroinvestors Raoul Pal, das den Preis von Bitcoin mit der globalen M2-Versorgung verglich.
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TXMCtrades argumentierte, dass die tägliche oder wöchentliche Darstellung der globalen M2 grundsätzlich fehlerhaft sei, da die Aktualisierungsfrequenz der zugrunde liegenden Daten inkonsistent sei. Seiner Meinung nach verzerrt dies die Informationen, indem kurzfristige Schwankungen verstärkt werden, anstatt einen genauen langfristigen Trend zu liefern.
– Leute, ihr könnt keine tägliche oder wöchentliche Zeitreihe von ‚global M2‘ erstellen, wenn die USA M2 nur wöchentlich aktualisieren und alle anderen monatlich! – so der Beitrag.
Er erklärte, dass viele Länder ihre Zahlen seit Februar nicht aktualisiert haben, was erhebliche Lücken im Datensatz schafft. TXMCtrades behauptete, dass diese Inkonsistenz zu einer Kennzahl führt, die weitgehend die Schwankungen von Fremdwährungen widerspiegelt, anstatt die tatsächliche Dynamik der Geldmenge darzustellen.
– In 95 Prozent der Fälle betrachtet ihr M2-gewichtete inverse Dollar-Wechselkurse. Seid besser in Mathe! – fügte er hinzu.
Er hob auch ein breiteres Anliegen hinsichtlich des Missbrauchs von globalem M2 hervor. Der Analyst betonte, dass China, das 46 Prozent des globalen M2 ausmacht, die einzige große Volkswirtschaft ist, deren gesamte Geldmenge über ihrem Höchststand nach COVID in Dollar ausgedrückt liegt.
– Sie versuchen derzeit, sich aus einer mehrjährigen Schulden-Deflation zu befreien, und machen dabei einen ziemlich schlechten Job. Ihr M2 geht steil nach oben – bemerkte TXMCtrades.
In der Zwischenzeit bleibt das US-M2 unter seinem Höchststand von 2022. Darüber hinaus wies der Analyst darauf hin, dass es mit der langsamsten Rate seit der Einführung von Bitcoin wächst, ausgenommen die Periode von 2022 bis 2024. Dies deutet darauf hin, dass die USA kein schnelles Wachstum der Geldmenge erleben, was sich auf die Inflation oder andere wirtschaftliche Trends auswirken könnte.
Diese Diskrepanz, behauptet TXMCtrades, untergräbt weiter die Zuverlässigkeit von globalem M2 als Prädiktor für Bitcoin-Preisschwankungen. Der Analyst stellte auch die Verwendung von ‚zufälligen Verzögerungen‘ in Frage, um globales M2 mit Bitcoin-Preisschwankungen in Einklang zu bringen, eine Methode, die von mehreren Analysten verwendet wird.
Zum Beispiel schlug Raoul Pal eine Verzögerung von 12 Wochen zwischen globalem M2 und dem Preis von Bitcoin vor. In der Zwischenzeit schlägt Colin Talks Crypto eine Verzögerung von 15,4 Wochen vor. Herr Wall Street schätzt eine Verzögerung zwischen 10, sieben und 15 Wochen. Einige haben sogar die M2-Korrelation erweitert, um Altcoin-Preise wie Solana vorherzusagen.
Der Analyst schlug vor, dass solche Modelle zu stark an die jüngsten historischen Daten angepasst sind und eine schwache Grundlage für Vorhersagen bieten. Letztendlich forderte TXMCtrades mehr Strenge in der Finanzanalyse. Er forderte die Analysten auf, irreführende Analysen nicht weiter zu verbreiten und mathematisch fundierte Ansätze zum Verständnis der Preisdynamik von Kryptowährungen zu übernehmen.
