Von einem Family Office zu einem der größten Private Equity Fonds in der Region – dies beschreibt prägnant die Transformation der slowenischen Adventure Investments zu den heutigen Advance Capital Partners. Gegründet im Jahr 2015 als Family Office, hat Adventure Investments seine Struktur formalisiert und sich institutionellen Investoren, einschließlich Pensionsfonds, geöffnet, nachdem es seine größte Investition, die Nomago Group, verkauft hat. Heute verwaltet Advance Capital Partners zwei Private Equity Fonds mit einem Gesamtwert von 250 Millionen Euro, mit der Ambition und dem Kapital für größere Investitionen in der Region. In Kroatien ist es bekannt für die Übernahmen von Solvis, einem führenden Hersteller von Solarpanelen, und Sancta Domenica, einer bekannten Einzelhandelskette für Elektronik. Wir sprachen mit Aleš Škerlak, CEO von Advance Capital Partners, über Investitionsphilosophie, wichtige Übernahmen und Pläne für weitere Expansion.
Wer sind die Investoren in Ihren Fonds und wie viele gibt es insgesamt?
– Der größte Investor im Fonds ist Adventura Investments. Neben ihm sind alle Investoren slowenische und kroatische Pensionsfonds. Tatsächlich stammen die Hälfte der insgesamt investierten Mittel aus Kroatien. Wir haben auch private Investoren – Unternehmer, die ihre Unternehmen verkauft haben und beschlossen haben, in unseren Fonds zu investieren, da sie unseren bisherigen Erfolg und unsere Investitionsstrategie anerkennen. Wir investieren die Hälfte des Geldes in Kroatien und die Hälfte in Slowenien, und unser Ziel ist es, ein Gleichgewicht der Investitionen zwischen den beiden Ländern aufrechtzuerhalten. Dies sind Märkte, in denen wir gut abschneiden, die Geschäftsumgebungen sind uns vertraut, und wir kennen viele Menschen – dies ist unser Heimatmarkt. Insgesamt gibt es über hundert Investoren, und wir kennen alle persönlich. Wir wollen nicht, dass diejenigen, die die Prinzipien von Private Equity Fonds nicht verstehen, in den Fonds investieren. Es ist entscheidend, dass Investoren verstehen, wie ein Private Equity Fonds strukturiert ist und welche Rendite und welchen Zeitrahmen sie erwarten können. Unser Fonds ist auf zehn Jahre angelegt mit der Möglichkeit einer Verlängerung um weitere zwei Jahre. Somit verpflichtet sich der Investor zu einer Partnerschaft von bis zu zwölf Jahren. Investitionen werden sukzessive realisiert, am häufigsten in den ersten drei Jahren, und das Geld beginnt ab dem siebten Jahr an die Investoren zurückgegeben zu werden, nachdem die Investitionen verkauft wurden.
Wie groß sind die Unternehmen, die Sie für Übernahmen anvisieren?
– Unsere Investitionen liegen typischerweise zwischen zehn und dreißig Millionen Euro, was Unternehmen mit einem EBITDA zwischen fünf und zehn Millionen Euro entspricht. Wenn wir eine Partnerschaft eingehen, können wir auch größere Beträge anstreben, zum Beispiel mit einem EBITDA von bis zu zwanzig Millionen Euro.
Wie hoch ist das aktuelle Kapitalvolumen, das Sie in den Fonds verwalten, und in wie viele Unternehmen planen Sie letztendlich zu investieren?
– Wir haben zwei Fonds. Einer konzentriert sich ausschließlich auf die Big Bang Group, und der andere hat einen Wert von zweihundert Millionen Euro. Derzeit sammeln wir das finale Kapital von Investoren und erwarten, dass der Fonds weiter wächst, möglicherweise auf 220 bis 230 Millionen Euro. Der Fonds ist auf sechs bis sieben Sektoren diversifiziert, und das Ziel ist es, in bis zu zwölf Unternehmen wie Solvis in den Bereichen Tourismus und IT zu investieren. In unserem Investitionssegment ist der Wettbewerb geringer, und der Markt bietet viele qualitativ hochwertige Möglichkeiten.
