Weltspartag: Zeit für Investitionen

Heute jährt sich zum 101. Mal die Feier des Weltspartags. Die Tradition begann 1924 in Mailand mit dem Ersten Internationalen Kongress der Sparkassen, der einen Ausweg aus der Krise nach dem Ersten Weltkrieg finden und das Sparen weltweit fördern wollte. Genauer gesagt, die Menschen dazu zu ermutigen, ihr Geld in Banken zu halten, anstatt es unter ihren Matratzen zu verstecken. Heute wollen wir einen großen Schritt weiter gehen, da die Banken mit Liquidität gefüllt sind, sodass wir anstelle von Ersparnissen – Investitionen benötigen.

Um zu beginnen, einige Datenpunkte. Laut Statistiken der Kroatischen Nationalbank (HNB) beliefen sich die gesamten finanziellen Vermögenswerte der Haushalte zum Ende des zweiten Quartals dieses Jahres auf 112 Milliarden Euro – zehn Milliarden oder 9,7 Prozent mehr im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres. Gleichzeitig stiegen die finanziellen Verbindlichkeiten der Haushalte um 30 Milliarden Euro – 3,2 Milliarden oder 11,9 Prozent mehr.

Wenn man die Bilanz zieht, beträgt das Nettovermögen des Haushaltssektors 82,2 Milliarden, was 6,8 Milliarden oder 9 Prozent mehr im Jahresvergleich bedeutet. Die Krise, die wir seit 2020 erleben, hat jedoch trotz des Konsumoptimismus aufgrund des soliden BIP-Wachstums die Dinge etwas durcheinandergebracht, insbesondere das Verhältnis zwischen Ersparnissen und Festgeldanlagen.

Denn der Großteil der Ersparnisse befindet sich in Sichtguthaben, die zunehmen, während die Festgeldanlagen zurückgehen. Nur wenige möchten Geld für ‚für alle Fälle‘ binden, und die Zinssätze sind trotz steigender Tendenz nicht besonders attraktiv.

Warum hinken Versicherungen und Pensionsfonds hinterher?

Tatsächlich ist für diejenigen, die darüber nachdenken, wie sie in Zukunft sicherer leben können, die Versicherung die am wenigsten attraktive Option, teilweise wahrscheinlich, weil sie als Kosten angesehen wird. Die gesamte Prämie hat es in zehn Jahren nicht einmal geschafft, sich zu verdoppeln – 2015 betrug sie 1,19 Milliarden Euro, und Ende Dezember letzten Jahres lag sie bei 1,92 Milliarden (die September-Zahl blieb bei 1,54 Milliarden).

Die Ebene über den klassischen Ersparnissen sind sicherlich die Pensionsfonds, natürlich die freiwilligen. Die Zahlen wachsen, wenn auch nicht schnell. Sowohl die Mitgliedschaft als auch die Beträge wachsen sehr leicht – die Mitgliederzahl schwebt seit langem bei etwa 435 Tausend in acht offenen Fonds und etwa 50 Tausend in 21 geschlossenen Fonds. Ihr Nettovermögen stieg im September um 22,9 Millionen Euro und beträgt nun insgesamt 1,58 Milliarden Euro, trotz solider jährlicher Renditen, je nach Fonds, zwischen zwei und sogar 15 Prozent. Sie sind möglicherweise immer noch nicht so attraktiv, da der größte Teil der Investitionen aus Anleihen besteht (53,1 Prozent), gefolgt von Aktien (28,1 Prozent) und Investmentfonds (10,7 Prozent).

UCITS-Fonds: 3,93 Milliarden Euro an Nettovermögen

Und wenn wir von Investmentfonds sprechen, belief sich das gesamte Nettovermögen von 117 UCITS-Fonds (offen, öffentlich angeboten) im September auf 3,93 Milliarden Euro (zwei Prozent mehr als im Vormonat). Als der Anleihemarkt mit jeder Trump-Ankündigung zu Beginn seiner Amtszeit zusammenbrach, erholte er sich nicht, und der Großteil der Vermögenswerte befindet sich in Geldmarktfonds – das Nettovermögen der Geldmarktfonds macht 33,2 Prozent des gesamten Nettovermögens aller UCITS-Fonds aus; Anleihen halten einen Anteil von 20,1 Prozent, Fonds in der Kategorie ‚Sonstiges‘ machen 19 Prozent aus, während Aktien- und Mischfonds bei 18,1 und 7,3 Prozent des gesamten Nettovermögens der UCITS-Fonds stehen. Alle Fondsarten hatten im September eine positive monatliche Rendite, gewichtet nach Vermögen, wobei Aktienfonds, wie erwartet, die höchsten Renditen (2,6 Prozent) und Anleihenfonds die niedrigsten (0,1 Prozent) aufwiesen.

Es besteht jedoch kein Zweifel, dass Kleinanleger direkte Investitionen in den Kapitalmarkt bevorzugen, was hauptsächlich dem Staat zu verdanken ist, der die Saison für Investitionen in Wertpapiere mit dem Angebot von Staatsanleihen und Schatzwechseln eröffnet hat. Nämlich hielten die Bürger Ende September Wertpapiere im Wert von mehr als 11,3 Milliarden Euro, was fast drei Milliarden mehr im Vergleich zum letzten Dezember ist.

Zukunft: Von Ersparnissen zu aktiven Investitionen

Abgesehen von Staatsanleihen ist das Wachstum hauptsächlich das Ergebnis der Wertsteigerung der Aktien in ihren Händen – von etwa 4,2 Milliarden im Dezember stiegen die Vermögenswerte auf etwa 6,9 Milliarden Euro im September dieses Jahres, was größtenteils den IPOs in diesem Jahr zu verdanken ist. Es ist sicherlich nicht unerheblich, dass die Bürger so viel wie 8,5 Prozent der öffentlichen Schulden halten, da sie 11,2 Milliarden Euro in Staatsanleihen investiert haben, in drei Anleihen und 13 Schatzwechsel.

Mit der Ankündigung von Investitionen sowohl in Zeit als auch in Geld in die finanzielle Bildung, und Ankündigungen dazu kommen aus allen Ecken des Marktes, sollten die Zahlen im kommenden Jahr erheblich höher sein. Primär die betreffenden Investitionen.