Hat Bitcoin einen lokalen Tiefpunkt erreicht oder ist ein größerer Rückgang wahrscheinlich?

Bitcoin fiel Mitte November auf etwa 79.500 $, nachdem es einen 11-tägigen Rückgang von etwa 106.000 $ gegeben hatte, aber ein sprunghafter Anstieg auf 88.000 $ hat Händler dazu veranlasst, zu diskutieren, ob der Markt gerade einen lokalen Tiefpunkt erreicht hat.

Die Erholung erfolgt, während große Inhaber weiterhin ihre Bitcoins verkaufen, und die Terminmärkte zeigen Anzeichen von erheblichem Stress, der seit dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 nicht mehr zu sehen war.

Massive Liquidationen und fragile Erholung

Analyst Carmelo Alemán schrieb, dass der jüngste Rückgang von Bitcoin durch ‚institutionelle Umverteilung‘ und strukturelle Schwäche geprägt war, wobei Gruppen von Wallets, die mehr als 10.000 Bitcoins halten, und Gruppen, die zwischen 1.000 und 10.000 Bitcoins halten, weiterhin Nettoverkäufer sind.

Diese großen Akteure, die oft mit Institutionen und großen Handelsfirmen in Verbindung gebracht werden, haben ihre Exposition verringert und Gewinne gesichert, anstatt als Käufer aufzutreten. Gleichzeitig stellte Alemán fest, dass kleinere Wallets, die zwischen 0 und 1 und 1 bis 10 Bitcoins halten, in den letzten 60 Tagen ebenfalls verkauft haben.

Die Hauptkäufer während des Rückgangs waren mittelgroße Wallets, die zwischen 10 und 100 und 100 bis 1.000 Bitcoins hielten. Der Analyst behauptet, dass diese Nachfrage geholfen hat, die Preise nach dem Rückgang zu stabilisieren.

Er warnte jedoch, dass die fortlaufende Verteilung aus der Gruppe von 1.000 bis 10.000 Bitcoins eine überzeugende Trendwende verhindert.

Darüber hinaus fügte die von einem anderen Marktbeobachter, Darkfost, geteilte Terminverträge eine weitere Stressschicht hinzu. Er wies darauf hin, dass die langfristigen Liquidationen Niveaus erreichten, die seit dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 nicht mehr zu sehen waren, und verglich die jüngsten Rückgänge am 10. Oktober, 14. November und 21. November mit diesem Zeitraum.

Zu diesem Zeitpunkt wurden an einem einzigen Tag etwa 10.600 Bitcoins an langfristigen Positionen liquidiert, und der Markt erreichte kurz darauf einen Tiefpunkt. Darkfost behauptet, dass die jüngste Kaskade zeigt, wie der Markt weiterhin mit hoher Hebelwirkung belastet ist und dass der jüngste Rückgang die Bedingungen ’sauberer‘ und möglicherweise attraktiver für neue Einträge hinterlassen hat.

Analysten sind sich uneinig

Die Meinungen unter den Beobachtern sind geteilt, ob 79.500 $ das niedrigste Niveau des Zyklus markiert oder nur einen weiteren Halt auf dem Weg nach unten darstellt. Kürzlich stellte Crypto Dan fest, dass kurzfristige Inhaber bereits in der Nähe des Niveaus von 80.000 $ kapituliert hatten, ein Muster, das oft mit lokalen Tiefpunkten in diesem Zyklus übereinstimmte.

Allerdings hob CryptoOnchain langfristige Inhaber hervor, die rund 63.000 Bitcoins verteilten, was auf eine signifikante Vermögensübertragung von alten Inhabern zu neueren Teilnehmern an der Spitze hindeutet.

In der Zwischenzeit zogen Kommentatoren wie Sykodelica und Michaël van de Poppe Parallelen zu dem durch COVID verursachten Rückgang im Jahr 2020 und argumentierten, dass sich die Märkte erholen können, ohne die jüngsten Tiefststände zu erreichen, wenn sich der Schwung in den kommenden Wochen verbessert. Andere, wie Colin Talks Crypto, bleiben vorsichtig und warnen, dass bereits mehrere Bärenmarkt-Signale aufgetaucht sind, auch wenn ein letzter Aufwärtsimpuls weiterhin möglich ist.