Digitale Währungen könnten Einlagen von Eurozonen-Banken ‚absaugen‘

Digitale Währungen könnten wertvolle Einlagen von Bürgern in Eurozonen-Banken abziehen, und ein Anstieg der Käufe könnte weitreichende Folgen für die Stabilität des globalen Finanzsystems haben, die Europäische Zentralbank (EZB) warnte am Montag.

Einige Emittenten binden ihr digitales Geld an Standardwährungen wie den Dollar oder Euro sowie an Rohstoffe wie Gold und Silber und an Finanzinstrumente, um plötzliche Wertschwankungen zu vermeiden.

Solche digitalen Währungen, bekannt als ‚Stablecoins‘, werden zunehmend beliebter und ihr Marktwert übersteigt mittlerweile 280 Milliarden Dollar. Der Betrag ist relativ bescheiden, aber signifikant, da ihre Emittenten zu den Hauptkäufern von US-Staatsanleihen gehören, so Reuters.

Mitte Juli verabschiedete US-Präsident Donald Trump den ‚GENIUS Act‘, der eine 100%ige Deckung für Emittenten solcher Währungen mit liquiden Vermögenswerten wie Dollar oder kurzfristigen Staatsanleihen sowie monatliche Berichte über die Zusammensetzung der Reserven vorschreibt.

Laut einer Erklärung des Weißen Hauses wird das Gesetz ‚die Nachfrage nach US-Schulden erhöhen und den Status des Dollars als Weltreservewährung festigen‘.

Eine Gruppe europäischer Banken, darunter Italiens UniCredit und Österreichs Raiffeisen Bank International, hat ebenfalls die Gründung eines Unternehmens angekündigt, das eine Kryptowährung ‚in Euro denominiert‘ und durch traditionelle Finanzanlagen gedeckt sein wird.

Die Einführung einer Kryptowährung, die durch traditionelle Vermögenswerte gedeckt und ‚in Euro denominiert‘ ist, ist für die zweite Hälfte des Jahres 2026 geplant und wird den EU-Vorschriften für Krypto-Asset-Märkte (MiCA) entsprechen, was schnelle und kostengünstige Zahlungen rund um die Uhr ermöglicht, erklärte ein Sprecher der deutschen DekaBank anlässlich dieser Ankündigung.

Die EZB hob in ihrem Finanzstabilitätsbericht am Montag hervor, dass der Zweck der Ausgabe solcher digitalen Währungen darin besteht, Wert zu erhalten und grenzüberschreitende Zahlungen zu erleichtern.

Allerdings werden sie tatsächlich zum Kauf von Krypto-Vermögenswerten verwendet, warnte die EZB und stellte fest, dass etwa 80% der Transaktionen auf zentralisierten Krypto-Handelsplattformen weltweit digitale Vermögenswerte betreffen.

– Die rasche Expansion von Stablecoins könnte einen Abzug von Einlagen von Bürgern auslösen, was eine wichtige Finanzierungsquelle für Banken verringert und sie im Allgemeinen stärker auf weniger stabile Finanzierungsquellen angewiesen macht – erklärte die EZB.

Das Haupt Risiko besteht jedoch in einem möglichen Ansturm von Investoren, da die Unternehmen hinter den beiden führenden Stablecoins zu den größten Inhabern von US-Staatswertpapieren gehören und ihre Vermögensreserven mit denen der 20 größten Geldmarktfonds verglichen werden können.

Wenn Investoren sich entscheiden, solche Kryptowährungen kurzfristig zu verkaufen, könnten die emittierenden Unternehmen gezwungen sein, Reserven schnell zu verkaufen, was die Funktionsweise der US-Staatsanleihemärkte beeinträchtigen könnte, erklärt die EZB.

Ihr ‚Ansturm auf die Schalter‘ könnte auch die Eurozone beeinflussen, wenn sie aufgrund strengerer europäischer Vorschriften beschließen, Zuflucht in digitalem Geld zu suchen, das schließlich gemeinsam von der Europäischen Union und Unternehmen aus anderen Ländern ausgegeben werden könnte.

In diesem Fall könnten die Reserven der Emittenten in der EU, unter der Aufsicht europäischer Behörden, nicht ausreichen, um potenzielle ‚Auszahlungs‘ -Anfragen von Inhabern digitaler Währungen innerhalb und außerhalb der Union zu decken, was das Risiko eines ‚Ansturms auf die Schalter‘ in der EU erhöhen könnte, erklärt die EZB.