Die Diskussion über den digitalen Euro, eines der umstrittensten Projekte der Europäischen Zentralbank (EZB), wurde bei einer Debatte in Matica hrvatska mit dem Titel ‚Digitaler Euro – Chance oder Unglück‘ wieder eröffnet.
Die Debatte umfasste Vertreter aus der akademischen Gemeinschaft, der Zentralbank und der Krypto-Industrie – Dina Dogan, eine Dozentin an der Zagreber Schule für Wirtschaft und Management, Linardo Martinčević, ein Vertreter der HNB, der an der Arbeitsgruppe für das Projekt digitaler Euro teilnimmt, und Vlaho Hrdalo, Präsident der Vereinigung für Blockchain und Kryptowährungen UBIK – mit dem Ziel, die Chancen und Risiken der Einführung des digitalen Euro offen zu diskutieren. Die Diskussion wurde von Magda Milas, Präsidentin der Vereinigung Alice in Blockchains, moderiert.
Die Teilnehmer waren sich in einem zentralen Punkt einig: Der digitale Euro ist nicht nur ein technologisches Projekt, sondern auch ein politisch-ökonomischer Sprung, der das Machtverhältnis zwischen Zentral- und Geschäftsbanken, globalen Zahlungssystemen und den Bürgern selbst verändert. Hier endet jedoch der Konsens; alles andere blieb ein Thema lebhafter Debatten.
Primäre Motivation: Wiederherstellung der monetären Souveränität im europäischen Zahlungssystem
Die erste Frage des Moderators war, was das primäre Ziel der Einführung des digitalen Euro aus der Perspektive der Zentralbanken ist?
Laut Martinčević ist das Ziel klar: Die Zentralbanken wollen die Vorherrschaft bei Zahlungstransaktionen zurückgewinnen, die heute stark von Geschäftsbanken und, wichtiger noch, von amerikanischen Technologie- und Kartenriesen beeinflusst werden.
Heute sind die meisten europäischen bargeldlosen Transaktionen technisch ‚amerikanisiert‘. Visa, Mastercard und PayPal sind drei große Akteure aus den USA, und Europa fehlt eine eigene, einzigartige Zahlungsinfrastruktur. Aus diesem Grund glauben einige Experten, dass der digitale Euro nicht nur eine monetäre Innovation, sondern auch ein strategisch notwendiges Projekt für die Europäische Union ist.
Martinčević untermauerte dieses Argument weiter, indem er darauf hinwies, dass das Fehlen eines europäischen Zahlungsnetzwerks ein ‚offensichtliches Marktversagen‘ darstellt, das korrigiert werden muss.
Datenschutz: Das sensibelste, aber am wenigsten geklärte Element
Die zweite thematische Einheit eröffnete vielleicht die heikelste Frage: Datenschutz.
Vlaho Hrdalo hob den entscheidenden Unterschied zwischen zwei Optionen hervor: ‚Wir werden Ihre Transaktionen nicht ansehen‘ und ‚Wir können Ihre Transaktionen nicht ansehen‘. Er betonte, dass es aus technischer Sicht möglich ist, ein System zu schaffen, das die Sichtbarkeit der Transaktionen der Nutzer verhindert, aber eine solche Entscheidung wurde bisher nicht klar kommuniziert.
Martinčević hingegen behauptet, dass Datenschutz in der digitalen Welt ohnehin nicht mehr existiert, aber dass der digitale Euro ‚ähnlich wie Bitcoin‘ funktionieren wird, mit sichtbaren Adressen, aber ohne Benutzeridentitäten. Der Grad der Anonymität bleibt jedoch ein Diskussionsthema innerhalb der EU-Institutionen.
Dieser Bereich wird letztendlich die Akzeptanz des Projekts bestimmen, da es ohne Vertrauen keine Nutzung geben kann. Was für Stablecoins gilt, wird auch für digitale Zentralbankwährungen (CBDC) gelten.
Kontogrenzen: Ein Schlüsselmechanismus zum Schutz von Geschäftsbanken
Eine der wenigen Dinge, die fast sicher sind, ist, dass der digitale Euro eine Grenze für den Betrag haben wird, den eine Einzelperson in ihrer digitalen Brieftasche halten kann.
Die Gründe sind in erster Linie, um den Abfluss von Einlagen von Geschäftsbanken zur EZB zu verhindern, die finanzielle Stabilität zu wahren und zu verhindern, dass der digitale Euro ein Spar- und kein Zahlungsmittel wird.
Mit anderen Worten, die EZB möchte ein Szenario vermeiden, in dem der digitale Euro zu einem ‚super sicheren Depot‘ wird, was weitreichende Folgen für die Kreditaktivität und die Kreditkosten hätte.
Hier ergibt sich ein interessanter Vergleich mit Stablecoins, da diese keine Grenze haben und ausschließlich auf der persönlichen Wahl des Nutzers basieren, was einige Experten als ernsthafte Konkurrenz für den digitalen Euro betrachten.
Die größte Herausforderung: Nutzer, nicht Technologie
Technologie, egal wie komplex, ist nicht das größte Hindernis für den digitalen Euro. Die Teilnehmer waren sich einig, dass die Hauptschwierigkeit auf der Verbraucherseite liegt.
Es gibt eine demografische Herausforderung, da die europäische Bevölkerung altert, und die Einarbeitung wird anspruchsvoll sein. Junge Menschen werden zunehmend konservativer, wie Dina Dogan hervorhob; Forschungen zeigen, dass junge Menschen nicht so offen für technologische Veränderungen sind, wie oft angenommen wird.
Es wird auch wahrscheinlich eine psychologische Barriere für Veränderungen geben, da jedes neue System komplexer und für den durchschnittlichen Nutzer schwerer zu verstehen ist.
Darüber hinaus gibt es eine Reihe von operationellen Risiken: Pilotphasen, Skalierung auf über 350 Millionen Bürger, Anwendungsprobleme (separate Anwendung oder Integration in bestehende Bankanwendungen), Cyberrisiken und Stabilität.
All dies macht den digitalen Euro zu einem der anspruchsvollsten Projekte in der Geschichte der EU-Geldpolitik.
Verschwörungstheorien und Informationsmangel
Martinčević betonte, dass Ängste vor ‚totaler Kontrolle‘ oder der Abschaffung von Bargeld unbegründet sind und sie als Verschwörungstheorien bezeichnete. Laut der EZB bleibt Bargeld dauerhaft verfügbar, und der digitale Euro sollte eine Ergänzung, kein Ersatz sein.
Allerdings sind sich sowohl Kritiker als auch Befürworter in einem Punkt einig: Die Informationen von der EZB sind nach wie vor fragmentiert, unvollständig und es fehlt an einem klaren Zeitplan für die Umsetzung. Die Pilotphase wurde ebenfalls nicht offiziell definiert.
In einem solchen Informationsvakuum wächst der Raum für Fehlinterpretationen und Ängste.
Digitaler Euro: Zwischen Bedarf und Skepsis
Die Diskussion in Matica hrvatska zeigte, dass der digitale Euro: strategisch wichtig für die europäische monetäre Souveränität, technisch machbar, aber politisch sehr sensibel, wirtschaftlich riskant, psychologisch und sozial herausfordernd ist.
Wenn er erfolgreich sein will, muss die EZB: das Datenschutzmodell klar definieren, die Bürger überzeugen, dass das Projekt kein Überwachungsinstrument ist, die Benutzererfahrung vereinfachen und die Interessen von Zentral- und Geschäftsbanken in Einklang bringen.
Solange dies nicht geschieht, bleibt der digitale Euro, wie im Titel der Debatte hervorgehoben, eine Chance, aber auch ein potenzielles Unglück.
