Starkes Wachstum von Wohn- und Geschäftskrediten in den ersten neun Monaten dieses Jahres

In den ersten acht Monaten dieses Jahres wurden 17.366 neue Wohnkredite ausgezahlt, verglichen mit 10.664 im gleichen Zeitraum des Vorjahres – fast 40 Prozent weniger. Bereits in diesen acht Monaten wurden 1.233 mehr Kredite vergeben als im gesamten Vorjahr, was den starken Anstieg auf dem Markt eindeutig bestätigt.

Laut Daten der Kroatischen Nationalbank war 2024 ein Jahr mit einer geringeren Anzahl genehmigter Wohnkredite als 2023 (möglicherweise aufgrund des Fehlens staatlicher Anreizmaßnahmen für Wohnungskäufe), sodass es möglicherweise nicht das beste Jahr für Vergleiche ist. Dennoch bleibt das Wachstum im Vergleich zu 2023, als in den ersten acht Monaten 13.532 Kredite genehmigt wurden, in diesem Jahr sehr ausgeprägt.

Das Wachstum zeigt sich auch im Gesamtwert der genehmigten Wohnkredite, der sowohl neue Darlehen als auch Refinanzierungen umfasst. In den ersten neun Monaten dieses Jahres genehmigten die Banken Wohnkredite in Höhe von 3,94 Milliarden Euro, während der Gesamtwert im gleichen Zeitraum des Vorjahres 1,8 Milliarden Euro betrug und 2023 bei 2,14 Milliarden Euro lag.

Wenn man nur das tatsächliche Neugeschäft der Banken betrachtet, also Kredite, die nicht zur Refinanzierung bestehender Verpflichtungen bestimmt sind, wurden in den ersten neun Monaten dieses Jahres 2,73 Milliarden Euro genehmigt. Das sind 84 Prozent mehr als im Vorjahr, als dieses Segment bei 1,48 Milliarden Euro lag, und etwa 70 Prozent mehr im Vergleich zu 2023, als es 1,6 Milliarden Euro betrug.

Der Wachstumstrend spiegelt sich auch in der durchschnittlichen Höhe der Wohnkredite wider, die von 108.000 Euro im Jahr 2023 auf 125.000 Euro im Jahr 2024 gestiegen ist und in diesem Jahr 144.000 Euro erreicht hat, was den kontinuierlichen Anstieg der Immobilienpreise widerspiegelt.

Das Wachstum der Kreditaktivität ist auch im Unternehmenssektor sichtbar. Nicht-finanzielle Unternehmen wurden in den ersten neun Monaten dieses Jahres Kredite in Höhe von fast 13 Milliarden Euro genehmigt, während im gleichen Zeitraum des Vorjahres der Betrag 8,65 Milliarden Euro betrug und 2023 bei 7,16 Milliarden Euro lag. Obwohl die Kroatische Nationalbank die Anzahl der einzelnen Kredite nicht angab, zeigen die Daten eine starke Expansion der Unternehmensfinanzierung.

Ein Teil des Gesamtvolumens bezieht sich auf Refinanzierungen, aber der Betrag der tatsächlichen Neugeschäfte zeigt ebenfalls ein signifikantes Wachstum. Der Unternehmenssektor erhielt in den ersten neun Monaten dieses Jahres 8,64 Milliarden Euro an neuen Krediten genehmigt, was etwa 37 Prozent mehr ist als im gleichen Zeitraum des Vorjahres (6,3 Milliarden Euro) und mehr als 55 Prozent im Vergleich zu 2023 (5,56 Milliarden Euro).

Schließlich ist es interessant, die Trends nach Juli dieses Jahres zu beobachten. Erinnern Sie sich daran, dass die Kroatische Nationalbank die Kreditbedingungen ab dem 1. Juli verschärfte, aufgrund von Bedenken über zweistelliges Wachstum bei Barkrediten und der Notwendigkeit, die Haushaltsverschuldung zu bremsen. Laut den neuen Regeln können Bürger maximal 45 Prozent ihres Einkommens für Wohnkredite und 40 Prozent für Barkredite aufnehmen, während das Verhältnis des Betrags des Wohnkredits zum Wert der verpfändeten Immobilie 90 Prozent nicht überschreiten darf.

Die Kroatische Nationalbank kündigte die Verschärfung bereits Ende Januar an, was zu einer starken Aktivität auf dem Kreditmarkt in den Monaten vor der Umsetzung der Maßnahmen führte. Von März bis Juni wuchsen die Anzahl und der Gesamtwert der Wohnkredite kontinuierlich, und der Druck, Kredite vor den neuen Regeln zu realisieren, kulminierte im Juni, als 3.266 neue Kredite mit einem Wert von 617,5 Millionen Euro genehmigt wurden – etwa 255 Prozent mehr als im gleichen Monat des Vorjahres. Nach diesem Nachfrageverschiebung ins zweite Quartal fiel der Gesamtwert der neu genehmigten Kredite im Juli, August und September auf etwa 590 Millionen Euro, was jedoch immer noch etwa 16 Prozent mehr ist als im dritten Quartal des Vorjahres.

Daher sollten die Zahlen bezüglich der Anzahl und des Wertes der Kredite im dritten Quartal mit Vorsicht interpretiert werden: Viele Bürger eilten, Kredite vor der Einführung strengerer Regeln zu realisieren, sodass ein Teil der Nachfrage, die sonst im dritten Quartal aufgetreten wäre, ins zweite verschoben wurde. Aufgrund dieser Verschiebung und des kurzen Überwachungszeitraums können die tatsächlichen Auswirkungen der makroprudenziellen Maßnahmen nur nach einer längeren Zeit objektiv bewertet werden.