Warum Ihr nächstes Mobiltelefon teurer sein wird und was Nvidia damit zu tun hat?

Wie viel wird Ihr nächstes Smartphone kosten? Es wird teurer sein, das ist sicher, und der Schuldige ist natürlich die künstliche Intelligenz. Heute „frisst“ KI die gleichen Chips und Speicher wie Smartphones, und der Vorrang wird der KI und den Rechenzentren eingeräumt.

Technologiegiganten haben in den letzten Jahren Hunderte von Milliarden Dollar in Infrastruktur investiert, und diese Infrastruktur beginnt, „gewöhnliche“ Geräte aus der Lieferkette zu drängen. Chips, Speicher und Festplatten, die jahrelang als selbstverständlich galten, werden plötzlich zu teuren und seltenen Gütern, was bedeutet, dass auch Smartphones, Laptops und andere Geräte teurer werden.

Analysten warnen, dass die KI-Infrastruktur bereits die Lieferketten erstickt, und Nvidias neuester Kurswechsel bei der Speicherauswahl droht weitere Preiserhöhungen und potenzielle Engpässe bei den Geräten, die wir täglich nutzen.

KI-Rechenzentren verbrauchen Ressourcen

Die von Google, Microsoft, Alibaba und anderen aufgebauten KI-Rechenzentren sind nicht mehr „nur ein weiteres IT-Projekt“, sondern massive Industrieanlagen, die Strom, Geräte und Geld verbrauchen. Dies sind Investitionen in Höhe von Hunderten von Milliarden Dollar, komplexe Systeme, die auf spezialisierten Grafikprozessoren (GPUs) und riesigen Mengen an Speicher und Speicherplatz basieren. Das Problem ist, dass diese gleiche Lieferkette den Rest des Technologiekosmos „füttert“.

Nämlich, die gleichen Hersteller liefern Chips für KI-Server und für „gewöhnliche“ Geräte wie Smartphones, Personal Computer, Konsolen, Smart-TVs, und wenn das KI-Segment explodiert, was es bereits hat, fallen die Unterhaltungselektronik automatisch ans Ende der Schlange.

– Wir sehen, wie die Explosion der Nachfrage nach KI in Rechenzentren an zahlreichen Punkten in der Lieferkette Engpässe schafft – sagt Peter Hanbury, Partner bei Bain & Company. In alltäglicher Sprache bedeutet das einfach, dass das, was heute für KI geht, morgen in Gadgets im Ladenregal fehlen wird.

Dass die Situation nicht theoretisch ist, bestätigt Eddie Wu, CEO von Alibaba. Sein Unternehmen entwirft gleichzeitig eigene Chips und baut KI-Infrastruktur auf, sodass er aus erster Hand sieht, wo das System zusammenbricht. Wu spricht offen über die Probleme in der Halbleiterproduktion, bei Speicherchips und sowohl bei Festplatten (HDD) als auch bei schnellen SSDs. Mit anderen Worten, der Engpass tritt nicht mehr an einem Glied auf, sondern über einen größeren Teil der Kette.

Engpass Nummer Eins: Speicher

Wenn es eine Komponente gibt, die zu einem „Schlüsselrohstoff“ der digitalen Wirtschaft geworden ist, dann ist es der Speicher. Besonders DRAM, der Arbeitsspeicher, der in fast jedem Gerät eingebettet ist, und seine fortschrittlichste Variante HBM (High-Bandwidth Memory), die entscheidend für KI-Beschleuniger ist.

MS Hwang von der Analyse- und Beratungsfirma Counterpoint Research erklärt, dass Hersteller heute offen HBM und GPUs zulasten anderer Speichertypen bevorzugen. Die Logik ist einfach, denn die Margen sind höher, die Aufträge kommen von den größten globalen Akteuren, und die Nachfrage scheint praktisch unerschöpflich. In einem solchen Umfeld wird klassischer DRAM-Speicher für Laptops und Telefone leicht zur zweiten Wahl.

Die Zahlen sind ebenfalls brutal. Counterpoint erwartet, dass die Speicherpreise im vierten Quartal dieses Jahres um etwa 30 Prozent steigen werden und bis Anfang 2026 um weitere etwa 20 Prozent. In einer Branche, in der selbst eine kleine Veränderung im Verhältnis von Angebot und Nachfrage erheblichen Schaden anrichten kann, ist dies eine tektonische Störung.

– Störungen von ein bis zwei Prozent können zu drastischen Preiserhöhungen führen, und wir liegen derzeit bereits bei etwa drei Prozent. Das ist sehr signifikant – warnt Hwang.

Während die Speicherpreise steigen, entsteht ein weiterer Engpass, nämlich die Datenspeicherung. Hyperscaler haben jahrelang hauptsächlich Festplatten, klassische HDDs, für ihre Rechenzentren verwendet. Da diese Kapazitäten sich füllen, wenden sie sich zunehmend SSDs zu. Und SSDs sind genau das, worauf Unterhaltungselektronik, Laptops, Konsolen und sogar teurere Telefone angewiesen sind. Wenn große Akteure große Mengen derselben Komponenten auf einmal abziehen, bleiben kleinere Käufer mit Krümeln zurück.

Warum steigen die Kapazitäten nicht?

Wenn die Nachfrage so stark ist, ist eine logische Frage, warum die Branche nicht mehr Fabriken baut und die Produktionslinien erweitert. Die Antwort ist, dass die Halbleiterindustrie mehrfach durch ihren eigenen Optimismus verbrannt wurde, vom Speicherboom 2017 und 2018 bis zur COVID-„Chipkrise“, die folgte und einen plötzlichen Rückgang der Nachfrage und Überkapazitäten mit sich brachte, was die Preise und die Rentabilität der Hersteller erheblich beeinträchtigte.

Zyklen von Überinvestitionen, gefolgt von einem Rückgang der Nachfrage, haben dazu geführt, dass führende Hersteller heute schmerzhaft vorsichtig sind. Der Bau einer modernen Chipfabrik kostet zig Milliarden Dollar, und vom ersten Beton bis zur ersten Charge kommerzieller Chips dauert es oft zwei bis drei Jahre, sodass niemand das Risiko eingehen möchte, in Kapazitäten zu investieren, die morgen möglicherweise nicht ausgelastet sind.

– Die direkte Ursache für den aktuellen Mangel ist der plötzliche Anstieg der Nachfrage nach Chips für Rechenzentren – sagt Hanbury. Die Hersteller glaubten einfach nicht an die optimistischsten Prognosen ihrer Kunden und investierten nicht rechtzeitig in zusätzliche Linien. Jetzt versuchen sie, aufzuholen, aber man kann die Physik und die Bauzeiten nicht betrügen. Bis neue Fabriken fertiggestellt sind, wird die Übernachfrage in höhere Preise und gelegentliche Engpässe übersetzt, fügt er hinzu.

Nvidias Kurswechsel

In der ganzen Geschichte sticht ein Name besonders hervor, und das ist Nvidia. Das Unternehmen ist praktisch gleichbedeutend mit KI-Chips und einem der größten globalen Käufer von HBM-Speicher. Analysten sind jedoch besonders besorgt über seinen Kurswechsel hin zu LPDDR-Speicher, der sogenannten Low-Power Double Data Rate-Technologie.

LPDDR ist energieeffizienter im Vergleich zu klassischem DDR-Speicher, und genau deshalb ist es zum Standard in High-End-Smartphones, Tablets, dünnen und leichten Laptops sowie verschiedenen mobilen und „Edge“-Geräten geworden. Mit anderen Worten, es sorgt dafür, dass das Gerät in Ihrer Tasche weniger Wärme erzeugt und länger mit Akku läuft.

Nvidia integriert nun zunehmend die neuesten Generationen von LPDDR in seine Produkte, die auch Apple, Samsung und andere Premium-Hersteller von Unterhaltungselektronik benötigen.

– Nvidias Kurswechsel hin zu LPDDR bedeutet, dass es jetzt als Käufer auf dem Niveau eines großen Smartphone-Herstellers auftritt, und das ist eine seismische Veränderung für die Lieferkette, die ein solches Niveau zusätzlicher Nachfrage nicht leicht absorbieren kann – warnt Hwang von Counterpoint Research. Bis gestern wurde der LPDDR-Markt von einer Handvoll riesiger, aber relativ vorhersehbarer Kunden bedient. Heute gewinnt er einen weiteren ebenso hungrigen, mit dem zusätzlichen Druck des KI-Booms im Hintergrund.

Wie sehr erhöht dies tatsächlich die Gerätepreise?

Auf Geräteebene sind Speicher und Speicherplatz möglicherweise nicht die teuersten Teile, aber sie sind keineswegs vernachlässigbar. Laut Schätzungen von Bain & Company machen DRAM und Speicher zusammen etwa zehn bis 25 Prozent der gesamten Materialkosten für einen typischen PC oder Smartphone aus. Wenn diese Elemente um 20 bis 30 Prozent steigen, steigen die Gesamtkosten für die Herstellung des Geräts um fünf bis zehn Prozent. In einigen Branchen könnte dies unter dem Radar bleiben, aber im Smartphone-Markt, wo die Margen eng sind und die Kunden empfindlich auf jede Preiserhöhung reagieren, bleibt solcher Druck selten unbemerkt. Ein Teil der Erhöhung wird von den Herstellern absorbiert, ein Teil von den Distributoren, aber ein Teil, insbesondere bei teureren Modellen, wird sehr wahrscheinlich im Einzelhandelspreis enden.

– Die Auswirkungen werden sehr schnell spürbar sein, da die Komponentenpreise bereits steigen, und dieser Trend wird voraussichtlich im nächsten Jahr zunehmen – schätzt Hanbury.

Ein noch unangenehmerer zweiter Effekt ist, dass selbst wenn Sie bereit sind, mehr zu zahlen, möglicherweise einfach nicht genügend Teile vorhanden sind.

– Neben den steigenden Kosten gibt es ein weiteres Problem, nämlich die Unfähigkeit, eine ausreichende Menge an Komponenten zu sichern, was die Produktion elektronischer Geräte einschränkt – warnt Hwang. Das bedeutet, dass bestimmte Modelle möglicherweise verzögert werden, in kleineren Chargen kommen oder nur in bestimmten Märkten erhältlich sind.

In der Praxis bedeutet dies, dass die Hersteller irgendwo „teureren“ Speicher und Speicherplatz „quetschen“ müssen. Der einfachste Weg ist, dass die Basismodelle neuer Telefone und Laptops mit etwas weniger RAM oder einer kleineren Ausgangsspeicherkapazität als das, was kürzlich Standard war, ausgestattet werden, während größere Kapazitäten ausschließlich auf „Pro“, „Ultra“ und andere teurere Varianten verschoben werden. Gleichzeitig wird es zunehmend wahrscheinlich, dass der Modellwechselzyklus langsamer wird.

Was sagen die Hersteller?

Die ersten Signale aus dem Feld bestätigen, dass die Warnungen der Analysten kein Schuss ins Blaue sind. Xiaomi, der drittgrößte Smartphone-Hersteller der Welt, hat bereits angekündigt, dass es mit einem spürbaren Anstieg der Einzelhandelspreise aufgrund steigender Speicher- und Speicherkosten rechnet. Ein ähnlicher Ton kommt von Dell. Chief Operating Officer Jeff Clark beschrieb die Situation kürzlich in einem Gespräch mit Investoren als „beispielloses“ Wachstum der Inputkosten. Er sagt, dass sich die Kosten in diesem Tempo seit so lange nicht mehr bewegt haben, wie er sich erinnern kann, und der Druck ist in fast allen Arten von Speicherchips und Festplatten zu spüren.

Unerwünschte Kollateralschäden

Die KI-Infrastruktur verbraucht einige der technologisch fortschrittlichsten Chips der Welt, aber sie werden in denselben Fabriken produziert, die auch sogenannte Legacy-Chips für viel „langweiligere“ Industrien herstellen. Da die Produktionskapazitäten auf KI umgeleitet werden, überträgt sich das Risiko auf eine ganze Reihe von Sektoren. Hanbury warnt, dass die Folgen auch in der Automobilindustrie spürbar sein könnten, die heute bereits Dutzende, wenn nicht Hunderte von Chips in einem einzigen Fahrzeug hat. Dann in der Industrieausrüstung, die zunehmend auf digitale Steuerungssysteme angewiesen ist, und in der Luft- und Raumfahrt sowie der Verteidigung, wo Verzögerungen bei der Lieferung von Geräten nicht nur ein Geschäftsproblem, sondern auch ein Sicherheitsproblem sind.

Je mehr Produktionslinien für KI-Rechenzentren „gesperrt“ sind, desto weniger Platz bleibt für alle anderen. Und diese anderen sind nicht mehr nur Unterhaltungsgadgets, sondern auch Autos, Maschinen und Waffensysteme.

Künstliche Intelligenz wird heute als universeller Produktivitätsbeschleuniger und zukünftiger Motor des Wirtschaftswachstums verkauft. Aber unter der großen Erzählung von Innovation liegt eine sehr konkrete Rechnung. In diesem Fall ist es die Hardware-Infrastruktur, die benötigt wird, damit KI überhaupt funktioniert. Ein Teil dieser Rechnung wird von Technologiegiganten durch Investitionen und teurere Kapazitäten bezahlt, ein Teil von Investoren, die das Rennen in Rechenzentren finanzieren. Aber ein Teil, der greifbarste, wird bei den Endverbrauchern landen, in Form von teureren Chips, Speicher und Speicherplatz, was dann in teureren Smartphones und Computern, schlechterer Verfügbarkeit bestimmter Modelle und höheren Preisen für Autos und Industrieausrüstung resultiert.

Der KI-Boom hat kurz gesagt aufgehört, nur eine digitale Geschichte über Software und Algorithmen zu sein. Er ist in die physische Welt von Fabriken, Lieferketten und Haushaltsbudgets eingetreten. Wie viel uns diese Rechnung letztendlich kosten wird, werden wir sehr bald sehen, wahrscheinlich das nächste Mal, wenn wir in ein Geschäft für ein neues Mobiltelefon, Laptop oder PC gehen.