Wie viel kostet das Investieren wirklich? Entdecken Sie, wo Sie Tausende von Euro verlieren

Gebühren sind, unmittelbar nach den Renditen, die wichtigste Zahl in der Welt des Investierens. Selbst kleine prozentuale Unterschiede verwandeln sich über Jahrzehnte in Tausende von Euro weniger auf Ihrem Konto. Zum Beispiel kann bei einer einmaligen Investition von 10.000 Euro der Unterschied zwischen einer Gebühr von 1 % und 2 % über 30 Jahre etwa 18.000 Euro weniger an Renditen bedeuten.

Die Höhe der Kosten hängt von der Anlagemethode ab – unabhängig, über Fonds, Broker oder digitale Plattformen. Verwaltungs- und Plattformgebühren, Transaktions- und Verwahrungskosten, Ein- und Ausstiegsgebühren sowie für Fonds die Gesamtkostenquote (TER), die nicht direkt sichtbar ist, aber einen Teil der Renditen im Voraus abzieht, kommen ins Spiel.

Digitale Plattformen senken die Kosten des Investierens

Automatisierte digitale Investitionsplattformen sind in den letzten Jahren zu einer der zugänglichsten Möglichkeiten geworden, um für die breite Öffentlichkeit zu investieren. Der Anleger gibt seine Daten ein, der Algorithmus schlägt eine Strategie vor, und das System verwaltet das Portfolio automatisch.

– Wenn jemand zögert, unabhängig zu investieren oder keine teuren Berater bezahlen möchte, können digitale Plattformen die Lösung sein. Sie stellen das Portfolio anstelle des Anlegers zusammen, kümmern sich um das Management und bieten oft Unterstützung bei der Steuerberichterstattung. Die jährlichen Gesamtkosten für einen solchen Service sollten etwa 1,5 % des Investitionswerts nicht überschreiten – sagt Emilio Gučec, Analyst bei Finax, einem Robo-Advisor, der automatisierte Investitionen in ETFs anbietet.

Im Falle des vollständig unabhängigen Investierens fügt er hinzu, sollten die Gesamtkosten für den Kauf, Verkauf und das Halten von Wertpapieren etwa 0,5 % jährlich nicht überschreiten. Er warnt jedoch auch vor Plattformen mit „Null“ oder ungewöhnlich niedrigen Gebühren, die den Unterschied möglicherweise durch einen breiteren Spread, Währungsumrechnungsgebühren oder eine Auftragsausführungsstruktur ausgleichen, die eher für erfahrene Anleger geeignet ist.

Einige digitale Plattformen nutzen gelegentlich Null-Gebühren-Promotionen, um neue Kunden zu gewinnen. Finax nutzte das Ende von 2025 für eine solche Promotion: Ein Kunde, der im Dezember 2025 investiert, wird im gesamten Jahr 2026 keine Verwaltungsgebühr zahlen.

Laut ihren Berechnungen kann ein gebührenfreies Jahr bei einer Investition von 10.000 Euro Einsparungen von etwa 100 bis 300 Euro bringen, abhängig davon, was die Standardgebühr sonst gewesen wäre. Für Anleger, die ohnehin langfristig investieren möchten, können solche Aktionszeiträume eine Gelegenheit sein, die Kosten zu senken – vorausgesetzt, die Anlagestrategie und das Risikoniveau sind klar definiert.

Aktives Management ist deutlich teurer

Die höchsten Kosten sind mit traditionellen aktiven Portfoliomanagement-Dienstleistungen verbunden. – Aktives Management umfasst die ständige Marktüberwachung und die Entscheidungsfindung bei Investitionen, was sich auch im Konto widerspiegelt. In der Praxis begegnen wir oft Gesamtkosten von 2 bis 3 % des Wertes der verwalteten Vermögenswerte, zuzüglich möglicher Einzahlungs-, Auszahlungs- oder Leistungsgebühren – sagt Gučec.

Eines der Beispiele, die er anführt: Bei einer Investition von 100 Euro pro Monat über 30 Jahre, mit einer Verwaltungsgebühr von 2 %, einer Einzahlungsgebühr von 2 % und einer Leistungsgebühr von 10 %, könnten die Gesamtkosten, die ausschließlich auf Gebühren basieren, 54.000 Euro erreichen. Im Vergleich zu automatisierten Plattformen mit Gesamtkosten von etwa 1 % jährlich könnte der Unterschied für den Kunden bis zu 31.000 Euro betragen.

Steuern als dritter Schlüsselfaktor

Neben der Höhe der Gebühren und Renditen spielt auch die steuerliche Perspektive eine wichtige Rolle. Für kroatische Staatsbürger gilt die Regel: Wenn die Investition länger als zwei Jahre gehalten wird, ist der Gewinn beim Verkauf von der Kapitalertragssteuer befreit. Wenn sie vor Ablauf der Frist verkauft wird, wird eine Steuer von 12 % auf den realisierten Gewinn gezahlt.

Die Kombination aus niedrigeren Gebühren und einer ordnungsgemäßen Verwaltung der Steuerpflichten wird somit zu einem der Schlüsselmöglichkeiten für einen Anleger, um die Nettorenditen langfristig zu maximieren – ohne das Risiko zu erhöhen, sondern nur durch Disziplin bei der Auswahl von Produkten und Anlagekanälen.