Sechs Hindernisse, denen Startups bei der Suche nach Investoren gegenüberstehen, und wie man sie überwinden kann

Die Suche nach den ersten Investoren ist ein entscheidender Schritt für Startup-Unternehmen, erfordert jedoch die Überwindung verschiedener Hindernisse während dieses Prozesses. Basierend auf der Expertise von EIT Health, dem größten europäischen Netzwerk für Gesundheitsinnovationen, analysieren wir die Hauptprobleme, mit denen Startup-Unternehmen in dieser kritischen Phase konfrontiert sind, von der Beseitigung von Missverständnissen bis hin zur Suche nach den richtigen Investoren anstelle von denen, die einfache Gewinne anbieten.

Die Finanzierung ist ein herausforderndes Unterfangen für Startups in der frühen Phase. Dies gilt insbesondere für Mittel-, Ost- und Südeuropa. Dank bedeutender Veränderungen, die in den letzten Jahren durch die Europäische Union und nationale Institutionen ermöglicht wurden, gibt es jetzt zahlreiche Programme, die sich mit diesen Problemen befassen und es Startups erleichtern, Finanzierung zu finden. Dennoch suchen Gründer oft überall nach Investitionen, anstatt sich darauf zu konzentrieren, den richtigen Investor zu finden, der in ihre langfristige Strategie passt.

Es gibt mehrere Fallstricke, denen Startups bei der Suche nach Investoren begegnen können, aber es gibt auch Lösungen. Die gesammelten Erkenntnisse basieren auf der Expertise von Tamás Békási, einem Manager für Unternehmensgründungen in der EIT Health RIS-Region, die 13 Entwicklungsländer im Bereich Innovation umfasst.

1. Kulturelle Bereitschaft

Startup-Unternehmen fehlt oft der kulturelle Hintergrund, um mit institutionellen Investoren zu arbeiten. Viele Gründer kommen aus familiären und freundschaftlichen Umfeldern, in denen flexible Hierarchien vorherrschen. Wenn jedoch unerfahrene und oft junge Teams mit erfahrenen Geschäftsleuten interagieren, erfordert dies eine andere Denkweise.

Laut Békási müssen „Startups lernen, wie sie zusammenarbeiten und die Erwartungen der Investoren verstehen.“ – Es ist entscheidend zu verstehen, dass Investoren weder grausame Wölfe noch altruistische Engel sind; sie sind geschäftsorientierte Personen. Diese Herausforderung ist insbesondere bei Startups im Gesundheitssektor präsent, wo Studenten und Ärzte oft die Initiative für Innovationen und Teambildung ergreifen, ohne das notwendige Geschäftswissen zu haben, um sich in der Welt der Investitionen zurechtzufinden – fügte Békási hinzu.

2. Den richtigen Investor wählen

Laut Békási ist die Wahl des ersten Investors wie eine Heiratsentscheidung. Im besten Fall kann die Partnerschaft ein Leben lang halten. Wenn die Übereinstimmung jedoch nicht kompatibel ist, kann dies zu einer schmerzhaften und potenziell schädlichen Trennung führen. Startups befinden sich bereits in einem fragilen Zustand, und eine Scheidung kann sie weiter belasten und möglicherweise zum Scheitern des Unternehmens führen. Daher ist es entscheidend, Investoren sorgfältig auszuwählen, die mit den Zielen, Werten und der langfristigen Vision des Startups übereinstimmen.

3. Missverständnisse abbauen

Viele Startups glauben fälschlicherweise, dass sie alle Karten in der Hand halten und dass jeder um sie kämpfen sollte, weil sie besondere ‚Schneeflocken‘ sind. Auf der anderen Seite fallen auch Investoren gelegentlich in die Falle zu glauben, dass ihr Geld ihnen absolute Kontrolle gibt.

– In Wirklichkeit handelt es sich um eine kooperative Beziehung, in der beide Seiten um gegenseitigen Nutzen konkurrieren. Startups haben das Privileg, ihre Partner auszuwählen, müssen jedoch auch den Wert erkennen, den Investoren mitbringen – betont Békási.

4. Strategische Investitionen

Investieren ohne eine klare Strategie kann kostspielig sein. Einige Startups sehen Investoren als einfachen Weg, Geld zu verdienen. Nach einer erfolgreichen Präsentation könnten Investoren sie mit einem verlockenden Angebot kontaktieren, das sich jedoch als einmaliges Angebot herausstellen könnte, das nicht mit den langfristigen Plänen des Unternehmens übereinstimmt. Laut Békási ist es entscheidend, Investitionsvorschläge sorgfältig zu bewerten und sicherzustellen, dass sie mit den strategischen Zielen übereinstimmen.

5. Unterbewertung oder Überbewertung des Unternehmens

Startups stehen oft vor schwierigen Entscheidungen, wenn es darum geht, den Wert ihres Unternehmens zu bewerten. Sie könnten einen erheblichen Anteil für eine kleine Investition verkaufen, weil sie dringend Geld benötigen. Dabei berücksichtigen sie möglicherweise nicht die Konsequenzen für zukünftige Finanzierungsrunden, in denen sie noch mehr Anteile verkaufen müssten. Andererseits kann eine hohe Bewertung in der ersten Runde es schwierig machen, zusätzliche Investoren zu gewinnen, die in der Lage oder bereit sind, große Beträge zu investieren. Das Finden des richtigen Gleichgewichts ist entscheidend.

6. Ruf des Investors

Der Ruf des Investors kann die zukünftigen Fundraising-Bemühungen von Startups beeinflussen.

– Wenn ein Investor einen schlechten Ruf hat oder für schwierige Zusammenarbeit bekannt ist, kann dies zukünftige Investoren davon abhalten, an späteren Finanzierungsrunden teilzunehmen, da sie Deals miteinander syndizieren müssen. Obwohl der Investor der ersten Runde oft entscheidend für das Überleben ist, ist es wichtig, die breiteren Auswirkungen ihres Rufs zu berücksichtigen – weist Békási hin.