Der Preis von Bitcoin hat sein höchstes Niveau im Jahr 2023 erreicht, warum warten kleine Investoren am Rande?

Die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen überschritt am 5. Dezember 1,55 Billionen Dollar, angetrieben von außergewöhnlichen wöchentlichen Gewinnen von 14,5 % für Bitcoin und 11 % für Ethereum. Dieser Meilenstein, der das höchste Niveau in 20 Monaten markiert, katapultierte Bitcoin zum neuntgrößten handelbaren Vermögenswert der Welt und übertraf die Marktkapitalisierung von Meta in Höhe von 814 Milliarden Dollar.

Trotz des jüngsten Anstiegs haben Analysten festgestellt, dass die Nachfrage von kleinen Investoren relativ stagnierend bleibt. Einige führen dies auf die Ripple-Effekte eines inflationären Umfelds und das reduzierte Interesse an Krediten zurück, da die Zinssätze in den USA weiterhin über 5,25% liegen. Während die Ankündigung des Analysten Rajat Soni die Situation möglicherweise dramatisiert hat, indem er erklärte, dass kleine Investoren sich mehr Sorgen machen, die Miete zahlen und Essen auf den Tisch bringen zu können, und dass sie wahrscheinlich erst 2025 anfangen werden, aufmerksam zu werden, ist dies im Wesentlichen wahr.

Zahlreiche US-Wirtschaftsindikatoren haben Rekordniveaus erreicht, einschließlich Löhne und Nettohaushaltsvermögen. Analyst Ed Yardeni schlug jedoch vor, dass die ‘Weihnachtsrallye’ an den Aktienmärkten möglicherweise bereits früher in diesem Jahr stattgefunden hat, da der S&P 500 im November um 8,9 % gestiegen ist.

Dieser Anstieg spiegelt eine Reduzierung des inflationären Drucks, starke Arbeitsmarktdaten und die Hoffnungen der Investoren wider, dass die Fed bald beginnen wird, den Leitzins zu senken. Dennoch bleiben die Investoren vorsichtig, mit etwa 6 Billionen Dollar in Geldmarktfonds, die am Rande warten.

Haben kleine Investoren die jüngsten Gewinne von Bitcoin und Ethereum verpasst?

Ohne einen zuverlässigen Indikator zur Verfolgung der Teilnahme von Einzelhandelsinvestoren an Kryptowährungen ist ein umfassender Datensatz entscheidend, um Schlussfolgerungen zu ziehen, anstatt sich ausschließlich auf Google-Trends und Rankings von App-Downloads im Zusammenhang mit Kryptowährungen zu verlassen. Um festzustellen, ob kleine Investoren den Anstieg verpasst haben, ist es entscheidend, dass die Indikatoren aus verschiedenen Quellen übereinstimmen.

Die Tether-Prämie in China dient als wertvoller Maßstab für die Einzelhandelsnachfrage im Kryptomarkt. Diese Prämie quantifiziert den Unterschied zwischen Peer-to-Peer-USDT-Handel in Yuan und dem Wert des US-Dollars. Übermäßige Kaufaktivitäten üben typischerweise Druck auf die Prämie aus, während ein Bärenmarkt oft einen Zustrom von USDT in den Markt erlebt, was zu einem Rabatt von 3 % oder mehr führt.

Am 5. Dezember erreichte die USDT-Prämie gegenüber dem Yuan 1 %, ein moderater Anstieg im Vergleich zu den Vorwochen. Sie bleibt jedoch innerhalb eines neutralen Bereichs und hat die 2 %-Schwelle seit über sechs Monaten nicht überschritten. Ob der Fluss kleiner Investoren zu Bitcoin oder Altcoins tendiert, chinesische Investoren müssen in erster Linie Bargeld in digitale Vermögenswerte umwandeln.

Wenn wir uns Google Trends ansehen, zeigen die Suchanfragen nach ‘Bitcoin kaufen’ und ‘Krypto kaufen’ ein stabiles Muster in den letzten drei Wochen. Während es keine definitive Antwort darauf gibt, was das Interesse neuer kleiner Investoren weckt, drehen sich diese Anfragen typischerweise darum, wie und wo man Kryptowährungen kaufen kann.

Derzeit liegt der 90-Tage-Index bei etwa 50 %, ohne Anzeichen einer kürzlichen Verbesserung. Diese Daten erscheinen kontraintuitiv, da Bitcoin in den letzten 50 Tagen um 53 % gestiegen ist, während der S&P 500 im gleichen Zeitraum um 4,5 % zugenommen hat. Es ist wichtig zu beachten, dass die aktuellen Suchniveaus über einen längeren Zeitraum 90 % unter ihrem Allzeithoch von 2021 liegen.

Letztendlich ist es entscheidend, die Derivatemärkte zu erkunden, insbesondere unbefristete Futures-Kontrakte, die das bevorzugte Instrument für Einzelhändler sind. Auch bekannt als inverse Swaps, haben diese Verträge einen eingebauten Finanzierungszinssatz, der alle acht Stunden erhoben wird. Ein positiver Finanzierungszinssatz deutet auf eine höhere Nachfrage nach Long-Positionen hin, während ein negativer Zinssatz auf eine erhöhte Nachfrage nach Short-Positionen hinweist.

Der wöchentliche Finanzierungszinssatz für die meisten Kryptowährungen variiert wöchentlich zwischen 0,2 % und 0,4 %, was auf eine leicht höhere Nachfrage nach Hebelwirkung bei Long-Positionen hinweist. Während Wachstumsphasen kann dieser Wert jedoch leicht 4,3 % überschreiten, was derzeit für keine der sieben größten Kryptowährungen in Bezug auf offene Futures-Interessen der Fall ist.

Derzeit ist der Zustrom kleiner Investoren in dieser Phase des Zyklus vernachlässigbar, insbesondere in Bezug auf neue Teilnehmer, die übermäßigen Optimismus zeigen. Während einige Analysten auf den Trend der Coinbase-App hinweisen, ist es wichtig zu berücksichtigen, dass Binance derzeit unter regulatorischer Aufsicht steht und sein Gründer Changpeng Zhao potenziellen rechtlichen Problemen gegenübersteht. Folglich könnten bestehende kleine Händler von Offshore-Börsen zu Coinbase gewechselt sein, anstatt eine neue Welle von Krypto-Enthusiasten einzuleiten.