Im Jahr 2021 begann die Wirtschaft der Republik Kroatien, sich von der durch COVID-19 verursachten Krise zu erholen. Wir erwarteten, dass das Wirtschaftswachstum nach der pandemiebedingten Krise stark sein würde und dass es bis 2023 normale Trends erreichen würde, aber leider wurden positive Entwicklungen durch den Krieg in der Ukraine gestoppt.
Wie während der Corona-Krise reagierte HBOR umgehend auf die ukrainische Krise, indem neue Maßnahmen eingeführt wurden, die das Überleben und die Aufrechterhaltung der Liquidität betonten. Wir ermöglichten eine günstige Finanzierung des Betriebskapitals (jährlicher Zinssatz von 0,5 Prozent) für Unternehmer, die sich aufgrund der russischen Aggression gegen die Ukraine, direkt oder indirekt, in Schwierigkeiten befanden. Die zweite Maßnahme betrifft Garantien (Portfolio- und Einzelversicherungen) für Exporteure und einen Zuschuss für die Garantieprämie. Diese Maßnahmen werden bis Ende dieses Jahres umgesetzt, es wird jedoch erwartet, dass die Europäische Kommission die Frist für den vorübergehenden Krisenrahmen verlängert. Sollte dies geschehen, wird HBOR den Umsetzungszeitraum der genannten Maßnahmen verlängern.
In diesem Jahr haben wir auch begonnen, Finanzinstrumente im Rahmen des Nationalen Wiederaufbau- und Resilienzplans umzusetzen. Derzeit finanzieren wir im Rahmen des NPOO direkt kleine und mittelständische Unternehmen für Projekte im Wert von über einhunderttausend Euro. Dies ist unser neues Kreditprogramm, und im Rahmen der bestehenden Investitionskreditprogramme haben wir Modelle zur Subventionierung von Zinssätzen für kleine und mittelständische Unternehmen sowie große Unternehmen in Wachstums- und Entwicklungsphasen und für den öffentlichen Sektor eingeführt.
Wachstum der Nachfrage nach Betriebskapital
Alle neuen Maßnahmen und Aktivitäten haben auch zu einem Anstieg der Kreditaktivitäten von HBOR um 19 Prozent im Vergleich zu 2021 geführt. Hier beziehe ich mich auf die ersten zehn Monate dieses Jahres, aber es kann erwartet werden, dass sich dieser Trend bis zum Ende des Jahres fortsetzt. Wir verzeichnen auch einen Anstieg der Exportversicherungsgeschäfte, für die HBOR im letzten Jahr 2,6 Milliarden Kuna im Exportumsatz gesichert hat, und in den ersten zehn Monaten 2022 wurden 2,4 Milliarden im Exportumsatz gesichert, was 2022 potenziell zu einem Rekordjahr für Exportversicherungsgeschäfte seit 1998 macht, als HBOR mit diesen Operationen begann.
Solche Trends sind nicht nur für HBOR charakteristisch, sondern auch für andere Entwicklungsbanken, die, insbesondere in Krisenzeiten, in denen die Risikoaversion steigt, ihre Aktivitäten anpassen, die Finanzierungsbedingungen lockern, größere Risiken eingehen und damit die Marktdisruptionen, die für Krisenzeiten charakteristisch sind, verringern. In Krisensituationen steigt der Anteil der Finanzierung für Betriebskapital; so verzeichnete HBOR im Vorjahresjahr 2019 nur 19 Prozent der genehmigten Platzierungen, die für Betriebskapital bestimmt waren, während dieser Anteil von 2020 bis heute auf etwa 50 Prozent gestiegen ist, was der klarste Indikator für eine Verlangsamung der wirtschaftlichen Aktivität ist. Im nächsten Jahr können wir erwarten, dass die Nachfrage nach Betriebskapital die Investitionskredite übertreffen wird. Es ist bekannt, dass Krisen Investitionen stoppen, da die Mehrheit der unternehmerischen Bemühungen darauf gerichtet ist, die bestehende Produktion und Beschäftigung aufrechtzuerhalten, und nur sehr wenige außergewöhnlich mutige Personen werden in solchen Zeiten neue Projekte angehen. Was uns optimistisch stimmt, ist, dass es tatsächlich solche Unternehmer gibt und dass Projekte aus bestimmten Sektoren sehr mutig voranschreiten.
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Die Umstände sind jedoch so, dass sie tatsächlich Investitionsinvestitionen erfordern. Wir erleben eine Energiekrise, die durch den Krieg in der Ukraine verursacht wurde, die einen doppelten Effekt hat: einerseits die steigenden Energiekosten und andererseits die Angebotsengpässe. Die einzige Antwort auf diese Situation kann der Übergang zu erneuerbaren Energien sein, der unter anderem Investitionsinvestitionen und starke Unterstützung aus dem Finanzsektor erfordert. Ich glaube, dass die Einbeziehung von Geschäftsbanken in das Finanzinstrument der Zinssubventionen aus NPOO-Mitteln zu Investitionsinvestitionen im Bereich der Energiewende beitragen wird. Derzeit befinden wir uns im Prozess der Finalisierung von Vereinbarungen mit Geschäftsbanken und Leasing-gesellschaften, die an der Umsetzung der Finanzinstrumente beteiligt sein werden, und wir erwarten, dass die Umsetzung im Januar nächsten Jahres beginnen wird.
Entwicklung des Risikokapitalmarktes
Ein Problem, mit dem Unternehmer häufig konfrontiert sind, sind unzureichende Versicherungsinstrumente für weitere Kredite, aber ab 2023 plant HBOR, zum ersten Mal Garantien für Investitionskredite auszustellen. Dies ist ein neues Garantieprodukt, das auf einer Zahlung von 600 Millionen Kuna basiert, die HBOR aus dem Nationalen Wiederaufbau- und Resilienzplan genehmigt wurde. Die Garantien decken bis zu 80 Prozent des Hauptbetrags von Krediten ab, die Banken großen Unternehmern in Kroatien genehmigen. Die Garantien sind für alle Arten von Unternehmern gedacht, aber günstigere Bedingungen werden für Investitionen erreicht, die gemäß den NPOO-Kriterien förderfähig sind. Das Gesamtbudget für Garantien beträgt drei Milliarden Kuna, und zusätzlich zu den Garantien wird HBOR den Unternehmern auch einen Zuschuss von bis zu hundert Prozent der Garantiegebühr gewähren.
Im Rahmen des Nationalen Wiederaufbau- und Resilienzprogramms ist unter anderem die Umsetzung des Finanzinstruments Investitionen in Eigenkapital- und Quasi-Eigenkapitalfinanzierungsinstrumente geplant, das darauf abzielt, die Entwicklung des Risikokapitalmarktes in der Republik Kroatien zu fördern. Solche Arten von Investitionen sind eine Schlüsselvoraussetzung für die Diversifizierung der Finanzierungsquellen, die Stärkung des Eigenkapitals in den Finanzierungsquellen inländischer Wirtschaftseinheiten und die Verbesserung der Resilienz des Finanz- und Wirtschaftssystems gegenüber zukünftigen Marktdisruptionen. Wir erwarten, dass wir bis Ende dieses Jahres Vereinbarungen mit den relevanten Ministerien unterzeichnen, wonach wir mit dem Abschluss eines Kooperationsvertrags mit dem EIF fortfahren werden. Der EIF wird einen Wettbewerb für eine Managementgesellschaft ausschreiben, und im Jahr 2023 werden Aktivitäten zur Gründung eines Fonds erwartet.
Abschließend möchte ich betonen, dass HBOR weiterhin eine finanzielle Unterstützung für kroatische Unternehmer sein wird, wie es bisher der Fall war. In diesem Jahr feiern wir das dreißigste Jahr unseres Bestehens. In diesen dreißig Jahren hat sich HBOR von einer Bank für den Wiederaufbau einer kriegszerstörten Wirtschaft zu einer modernen Entwicklungs- und Exportbank sowie Exportkreditagentur entwickelt. Wir haben sowohl in Krisen- als auch in stabilen Zeiten erfolgreich gearbeitet. Wir werden weiterhin bestrebt sein, agil auf die negativen Auswirkungen zu reagieren, die die Zeiten, in denen wir leben, für die meisten Wirtschaftseinheiten in Form der herausforderndsten geschäftlichen Herausforderungen mit sich bringen.
