Laut der gestrigen Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex in den USA setzten die Preise für Waren und Dienstleistungen für den persönlichen Verbrauch im September den Trend des weit verbreiteten Wachstums in der amerikanischen Wirtschaft fort. Die Inflation, mit einer Wachstumsrate von 8,2 Prozent im Jahresvergleich (+0,4 Prozent im Monatsvergleich), überstieg den Marktkonsens (8,1 Prozent im Jahresvergleich oder 0,2 Prozent im Monatsvergleich), verlangsamte sich jedoch auch um 0,1 Basispunkte im Vergleich zur jährlichen Veränderung im August.
Die Kerninflation, die Energie- und Lebensmittelpreise ausschließt, beschleunigte sich auf 6,6 Prozent (von 6,3 Prozent im August), was die höchste jährliche Wachstumsrate in den letzten 40 Jahren markiert. Auf monatlicher Basis verzeichnete die Kerninflation erneut ein Wachstum von 0,6 Prozent. Im Vergleich zu August fielen die Energiepreise um 2,1 Prozent (+19,8 Prozent im Jahresvergleich), während die Lebensmittelpreise um 0,8 Prozent (+11,2 Prozent im Jahresvergleich) stiegen.
Mit einem Wachstum von 0,8 Prozent im Monatsvergleich erzielte die Dienstleistungsinflation die größte monatliche Veränderung seit August 1990. Die Wohnpreise, die den größten Anteil an den Dienstleistungen ausmachen, verzeichneten einen monatlichen Anstieg von 0,7 Prozent (+8,0 Prozent im Jahresvergleich). Zusammen mit dem starken Wachstum der Preise für medizinische Dienstleistungen spiegeln hohe Lebensmittel- und Wohnpreise einen signifikanten Anstieg der Kosten für grundlegende Lebensnotwendigkeiten wider.
Obwohl die Inflation sich verlangsamt, wird sie hoch bleiben
Diese drei genannten Kategorien trugen zum jährlichen Wachstum des Verbraucherpreisindex um bis zu 4,2 Prozentpunkte bei. Obwohl ein dritter aufeinanderfolgender jährlicher Rückgang der Gesamtinflation verzeichnet wurde, könnten geopolitische Risiken (die Entscheidung der OPEC+-Länder, die Ölproduktion zu reduzieren, anhaltende Störungen der Lieferketten aufgrund des Krieges in der Ukraine, potenzielle Verbote von russischen Aluminiumimporten) die Inflation auf erhöhtem Niveau halten.
Andererseits können wir in den kommenden Monaten aufgrund der hohen Basis des letzten Jahres sowie aufgrund bereits offensichtlicher starker inflationärer Druck im gleichen Zeitraum des letzten Jahres, laut einer Analyse von Raiffeisen-Analysten, mit moderaten jährlichen Inflationswachstumsraten rechnen.
Da die Inflation weiterhin um die höchsten Werte der letzten 40 Jahre schwebt, haben sich die Markterwartungen nicht geändert. Es wird weiterhin geschätzt, dass die Fed die Leitzinsen bei dem zweitägigen Treffen am 1. und 2. November erneut aggressiv um 0,75 Prozentpunkte anheben wird, was das vierte aufeinanderfolgende Treffen markiert.
Trotzdem erholte sich der Markt gestern stark, wobei die Indizes mit Gewinnen von über 2 Prozent endeten. Die Finanz- und Energiesektoren führten die Gewinne an.
