Globale Aktienmärkte steigen nach drei Wochen sharpem Rückgang

In der vergangenen Woche stiegen die Aktienkurse auf den globalen Märkten, hauptsächlich aufgrund einer Korrektur nach drei Wochen sharpem Rückgang, aber der Handel blieb unsicher, da die Zentralbanken weiterhin die Zinssätze erhöhen, was das Wirtschaftswachstum verlangsamen wird.

An der Wall Street stieg der Dow Jones in der vergangenen Woche um 1,5 Prozent auf 29.296 Punkte, während der S&P 500 um 2 Prozent auf 3.639 Punkte zulegte und der Nasdaq-Index um 0,7 Prozent auf 10.662 Punkte anstieg. In den ersten beiden Tagen der letzten Woche sprangen diese Indizes um etwa 5 Prozent, was den größten zweitägigen Gewinn seit April 2020 markiert.

Dies war das Ergebnis einer Korrektur der Aktienkurse nach oben, nach einem sharpem Rückgang im September, aber auch aufgrund der Hoffnungen der Investoren, dass die US-Zentralbank das Tempo der Zinserhöhungen verlangsamen könnte. Sie wurden jedoch bald von Mary Daly, der Präsidentin der Fed-Niederlassung in San Francisco, davon abgehalten, die erklärte, dass die Inflation ein Problem bleibt und dass die Zentralbank an ihrer Politik festhält.

– Der Weg ist klar: Wir werden die Zinssätze in ein restriktives Gebiet erhöhen und sie dort für einige Zeit halten. Wir sind entschlossen, die Inflation zu senken, und wir werden auf diesem Weg bleiben, bis wir es tatsächlich erreichen – sagte Daly.

Ab der Mitte der Woche stand der Markt unter Druck, da andere Fed-Führungskräfte bestätigten, dass die Eindämmung der Inflation eine Priorität ist. Charles Evans, Präsident der Fed-Niederlassung in Chicago, erklärte, dass er bis Ende des Jahres mit weiteren Zinserhöhungen von 1,25 Prozentpunkten rechnet, da die Inflationsdaten enttäuschend waren.

Die Wall Street fiel am Freitag am stärksten, um mehr als 2 Prozent, als berichtet wurde, dass die Zahl der Beschäftigten im September um 263.000 gestiegen ist, etwas mehr als erwartet. In der Zwischenzeit fiel die Arbeitslosenquote auf 3,5 Prozent, während 3,7 Prozent erwartet wurden.

Dies ist eine gute Nachricht, da sie zeigt, dass der Arbeitsmarkt stark bleibt und die Wirtschaft wächst. In Bezug auf die Inflation ist dies jedoch eine schlechte Nachricht, da mit weiterem Lohnwachstum zu rechnen ist, was den inflationsbedingten Druck erhöht. Das bedeutet, dass die Fed weiterhin aggressiv die Geldpolitik straffen wird.

Infolgedessen schätzt der Geldmarkt jetzt, dass die Fed die Leitzinsen bei ihrem zweitägigen Treffen am 1. und 2. November erneut aggressiv um 0,75 Prozentpunkte erhöhen wird, was die vierte aufeinanderfolgende Erhöhung markiert.

– Dies ist ein klassischer Fall, in dem gute Nachrichten tatsächlich schlechte Nachrichten sind. Die gute Nachricht über einen starken Arbeitsmarkt bedeutet tatsächlich, dass die Fed weiterhin aggressiv sein wird, was die Risiken einer Rezession im nächsten Jahr erhöht – erklärt Bill Sterling, ein Stratege bei GW&K Investment Management.

Technisch gesehen ist die US-Wirtschaft bereits in eine Rezession gefallen, da sie in den letzten zwei Quartalen auf vierteljährlicher Basis geschrumpft ist, aber bisher ist diese Rezession flach.

Aufgrund der Zinserhöhungen der Fed und des verlangsamten Wirtschaftswachstums ist der S&P 500-Index um etwa 22 Prozent von seinem Rekordniveau vom 3. Januar gefallen.

Die Aktienkurse stiegen auch an den europäischen Börsen in der vergangenen Woche. Der Londoner FTSE-Index stieg um 1,4 Prozent auf 6.991 Punkte, während der Frankfurter DAX um 1,3 Prozent auf 12.273 Punkte zulegte und der Pariser CAC um 1,8 Prozent auf 5.866 Punkte anstieg.

An der Tokyo Stock Exchange sprang der Nikkei-Index in der vergangenen Woche um 4,5 Prozent auf 27.116 Punkte.